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0050、00922、00757、00770、00762…不錯過AI漲幅的七檔ETF！輝達概念股包起來

台股示意图。（联合报系资料库）

近期，NVIDIA公布了令人瞩目的财报，推动全球股市达到历史新高。不仅欧美股市表现出色，甚至日本的日经指数也创下了新高，辉达 (NVDA) 股价22日更是狂涨逾16%，市值单日飙增约2,770亿美元，缔造美股个股单日市值增加金额纪录。

如今AI产业链正在成为国际股市的主要推动力，全球产业对GPU高速运算的巨大需求，都显示出科技领域正在发生转变。究竟辉达财报透露出甚么未来科技趋势的图像？台股又有哪些ETF可以搭上这波浪潮呢？

在人工智慧（AI）晶片需求强劲下，NVIDIA公布财报，第四财季经调整QoQ +22%、YoY大增265%至221亿美元，高于市场预期的206.2亿美元元，且本财季收入指引也超过市场预期，根据上图收入损益图来看，可以知道资料中心作为辉达主要收入，甚至达到惊人的184亿美元，YoY成长达到27%，也直接影响到连跌两日的股价，在财报公布后盘后急弹逾7%。

辉达营收结构：

营收季增 22%，达到 221 亿美元（指引 200 亿美元）。

展望未来，辉达管理层认为2024年第一季收入将达到240亿美元，高于市场预期的221.7亿美元，全年收入将创下609亿美元的历史新高，YoY +126%；每股盈利为11.93美元，YoY +586%。再次带领AI人工智慧产业写下惊人的成绩。

辉达 (NVDA)透露的未来趋势

2025Q1财测上，辉达表示受惠各领域 AI 服务器建置需求强劲，业务中心将持续保持成长，不过游戏部门将微幅下滑，整体预期营收将介于235-245亿美元，均值240亿美元，优于分析师预期，也显示辉达将续创新高的决心，毛利率则预期将介于76.5-77.5%。除此之外新产品 H200 将于 2Q24 上线，企业预计营运将大幅提升，对 AI 产业保持乐观看法。

而黄仁勋在他准备好的演讲中解释道：「加速运算和产生人工智慧已经达到了临界点。全球各地公司、行业和国家的需求都在激增。」

以上皆是来自分析师对辉达未来的价值描绘，而究竟NVIDIA拥有哪些优势与挑战，以下整理成四点提供参考。

客户的多元化人工智能浪潮的延续

从管理层口中可以得知：「我们正在向新行业多元化发展。汽车、健康、机器人、金融服务……一系列价值数十亿美元的行业正在拥抱我们的生成式人工智慧。」这对于 NVIDIA 多年来维持其资料中心解决方案的需求变得越来越重要。

或许我们正在看见，人工智慧市场的持续扩大，就像黄仁勋所描述的的一样，「生成式人工智慧浪潮」可能将会像以下的路径，逐渐扩张涵盖到生活的各个角落。

新创公司和 CSP→ 消费者网际网路→ 软体平台→ 企业和政府

AI人工智慧的训练与推理

相信许多投资人都在思考，究竟AI人工智慧的运作是甚么？其实我们可以简单把它简化成两个部分进行说明：「训练」、「推理」：

而投资人都知道，NVIDIA 在训练方面已经处于领先地位，但显然「推理」被认为是未来更具竞争力的重要项目，从这次NVIDIA管理层口中知道，庞大的资料中心收入有很大一部分来自推理，这对于投资人来说是一个至关重要的时刻。

或许这意味着推理比训练将会有更大的市场，而目前这块属于「推理的市场」是你我都还看不到饱和的情况，机会可能随着人们的想像力在快速的扩张中。这也可能意味着大型云端供应商以外的收入多元化。这个属于公司直接使用人工智慧提供服务来产生收入的市场值得投资人继续期待。

资料中心前景看好

推理在过去一年中贡献了 NVIDIA 资料中心收入的大约 40%，NVIDIA目前推出多款产品。根据媒体报导，预计在2024下半年，也将量产B100/B40，并于2025年推出算力更强、规格更顶尖的GPU，以满足各大云端公司和主权实体建设人工智慧工厂的需求。

这点也可以从需求方如Meta、Google等大型企业的资本支出看到，甚至是竞争对手AMD也上调了2024年资料中心GPU收入展望可以得知。

潜在挑战与风险

巨型企业的竞争

不只是NVIDIA 正在努力开发AI人工智慧领域，高通(QCOM)与AMD也正在急速投入大量资本拉近与NVIDIA的差距，谁也无法预料到未来可能会发生的转变。

出口限制的影响

由于美国的出口管制，对中国的资料中心销售额大幅下降，这块伴随着美国政策与国际地缘政治变化的风险，很有可能在未来冲击到NVIDIA的销售表现。

大客户转向内部解决方案

NVIDIA 资料中心收入让投资人看到了机会。但所有超大规模企业（NVIDIA 的大客户们）对自行开发人工智慧的渴望可能会挑战NVIDIA在该领域的主导地位。

新进者挑战

软银创始人兼首席执行官孙正义制定了一项 1000 亿美元的计划，以增加全球人工智慧处理器的供应。OpenAI 创办人 Sam Altman 为新的 AI 晶片专案寻求高达七兆美金的投资可能。两者是否能够在短时间内挑战NVIDIA的地位？值得投资人持续关注。

总体经济因素

众所周知，尽管NVIDIA开出了令人惊喜的财报表现，管理层也对未来释出乐观的展望，但半导体产业始终摆脱不了属于他的产业周期变化，当市场从复苏走向成长，并再次走向趋缓与衰退时，NVIDIA是否能够抵抗这个周期变化，都是值得思考的问题。

7档辉达 (NVDA)引领下得AI概念股ETF

如今可以看到，辉达在本次财报发布上给出了超预期的表现，而台股不仅与晶片龙头股组成的费城半导体指数，近两年因辉达强劲的财报，也带旺相关辉达概念股暴冲，未来这场AI盛世，台股AI概念股肯定不会缺席，然而个股波动较大，投资人较难掌握进出场时间点，同时也没有时间进行财报解析与追踪，投资人若想快速参与这波AI浪潮，可直接投资于包含辉达、亚马逊、微软等科技巨头的美股科技概念ETF，或是可挑选成分股包含重量级辉达概念股的市值型ETF，以下整理七档ETF供投资人参考。

16档辉达 (NVDA) 台、美概念股

研调机构Digitimes Research统计预估全球伺服器出货量在 2023年至2028年间之年复合成长率（CAGR）约为6%，受惠于全球生成式AI市场高速成长，带动AI伺服器出货成长的速度优于整体伺服器市场，且因全球高达9成以上的伺服器都是由台厂生产与制造，而台湾伺服器组装厂生产所须的晶片部分也是由台湾的晶片通路商所提供，因此 AI伺服器出货进入高速成长期，台湾晶片通路商可望受惠，

AI 伺服器的单价比传统伺服器高约 10~15 倍，AI 伺服器机柜的单价为一般伺服器机柜的 3~4 倍以上，使 AI 伺服器与传统伺服器出货量一样时，营收贡献金额会较传统伺服器大幅上升，而伺服器代工厂与品牌厂因贴近终端客户，常以整机型式出货伺服器产品给客户，可完整认列 AI 伺服器高单价带来的营收，使台湾伺服器代工厂与品牌厂受惠 AI 伺服器市场高速成长商机。

不过，对投资人来说，是否有投资辉达以外还能参与到这股AI发展的机会呢？以下整理相关概念股给予投资人参考。

原文出处：股股知识库｜辉达(NVDA)股价飙涨，专注7档台股AI ETF

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