0056、00929 涌现季初抢息潮

0056及00929两档高息ETF人气指标都将于10月除息，吸引小资族抢进。图／本报资料照片

10月将除息的高息ETF

时序进入第四季，ETF季初抢息潮热度再现，包括元大高股息（0056）及复华台湾科技优息（00929）两档高息ETF人气指标都将于10月除息，吸引小资族抢进，1日分别爆出201.74万股、187.95万股零股交易股数，称霸零股市场成交冠、亚军。

0056第四季每受益权单位将配发1.07元，与第三季配发金额持平，全年合计配3.63元，在年化配息率、年化殖利率维持高档水准情况下，1日获零股族青睐，盘中及盘后零股成交股数冲上201.74万股，创9月11日以来新高。

另根据00929公布最新第一阶段配息公告结果，每受益权单位配发金额为0.14元，较7、8月的0.18元缩水，为今年第三度调降配息，以1日收盘价18.85元计算，年化配息率为8.9％，预计22日除息。

法人表示，配息型台股ETF近期受到上市柜配息高峰已过，加上盘势拉回震荡，资本利得增配力道减弱，以及参考指数息率骤降等因素，除了基本息值降低之外，可动用收益平准金也大幅减少，是导致多档ETF出现配息明显缩水的主要原因。

投信业者分析，ETF配息组成涵盖现金股利、利息所得、收益平准金及资本利得。其中，根据规定ETF实际配息率不应超过所追踪指数的参考配息率，但9月开始已脱离去年主要配息时间点，使得参考指数息率陡降，ETF实际配息率下滑。

资本平准金包括已实现资本损益、未实现资本损益及资本损益平准金，高息ETF若要增配资本利得，必须满足已实现资本利得扣除已实现及未实现之资本损失。

也就是说，基金必须在卖股有获利，且扣除帐上股票未实现损失金额后，剩余金额才能够作为配发资本利得，实际上与市场经常以资本平准金余额来估算资本利得分配能力有所误差，造成有高估ETF未来配息的情况。

此外，台股历经8、9月大幅震荡，不少个股回档修正，使得高息ETF可分配资本利得下滑甚至为零，加上有部分ETF先前已大举配发资本利得，冲高配息率，近期则在基本息值与资本利得双降的情况下，导致配息金额明显缩水。

法人也点出，根据收益平准金相关规定，必须要同时符合配息率低于参考配息率，以及一段期间内净申购增加达一定百分比以上，具稀释配息率的可能性时才能启用。若未来高息ETF吸金力道转弱，或出现反转流出的情况下，将无法动用收益平准金，可能让配息金额进一步减少。