00878為何能是存股族人氣王？專家揭3選股邏輯：成分股、配息穩、波動小
00878成为许多存股族的心头好。图／联合报系资料照
记得在4年前，国泰永续高股息（00878）刚发行之际，采取一个观望的态度，理由是不晓得这档新出来的季配息ETF是否稳定。当初00878第一次配息发放了0.05元，也就是一张配发50元股利，我在粉专笑说买一张还喝不到一杯五十岚珍奶勒！但是经过一年的观察，我就将878纳入存股名单之中，目前还跃升为我口袋中ETF类的第一大比重！为什么会有这样的转变呢？让我们先来了解一下00878的一些资料再说给你听。
00878是在2020年7月份挂牌上市，至今已经成立将近4年，许多绩效与表现有足够的时间验证。它追踪MSCI台湾ESG永续高股息精选30指数，是一档拥有ESG及高股息双因子选股的ETF。
原则上每年5月及11月更换成份股，经理费0.25％，保管费0.035％，和其他费用加起来的总费用约0.5％，在大型高股息ETF中是最低的。其规模目前约2600亿，是台股ETF的第3名，仅次于0050及0056。
按照往例，我观察一档ETF有许多角度，包括选股逻辑、配息及绩效等等，以下就跟大家分享，我为何会将00878当成存股主力的原因。
一、选股逻辑与成份股
00878选股要经过四道工法：
通过上述筛选的样本，再依照股利分数排序选出前30档成份股。所谓股利分数为「0.25 x 近12个月年化股息殖利率 + 0.75 x 近3年平均年化股息殖利率」。
由上面的选股逻辑中可以知道，00878除了考虑公司ESG的发展性之外，是以过去3年和过去1年权重计算股息殖利率的方式来筛选成份股，有助于ETF选择到将「大方配息」视为传统的公司，而非追逐因事件导致股息高升的公司，这对于收息的稳定度确实会有所帮助。
根据这样的选股逻辑筛选出来的成份股，以MoneyDj网站上3月31日的资料呈现，前10大成份股虽然偏电子类股居多，但是若放大到30档成份股来看，金融类股占比约2成，整个非电族群约38.77％。换句话说，电子与非电子族群约6：4的比例，产业族群更为平均，也将使得ETF的风险更为分散。
再则，我们可以发现尽管有波动较大的科技族群，但是因为有过往殖利率当作评分的依据，这个项目可以删除因配息不稳定而造成股价过于波动的公司，因此00878的股价算是相对平稳许多。
二、配息稳定
00878引领季配息风潮，配息季节落在2、8、8、11四个月，除了第一次配息落在0.05元之外，从第二次配息开始股利就从0.15元一路往上成长到2024年第二季的0.51元，再破历史新高，换算年化配息率高达９％以上，表现令人赞赏。
无论是个股或ETF，能够逐次往上拉提配息的标的，就是我会去注意与观察的标的，甚至很多人重视的年化殖利率也有达6％以上。此外，00878能够「每年100%」填息，不但破除左手换右手的迷思，而且填息天数颇快，甚至好几次是当天填息的纪录。
三、波动小绩效好
巴菲特有一句名言：第一条规则，不要赔钱，第二条规则，别忘了第一条规则。
因此我很重视投资的风险，与其在股市冲锋陷阵，我倒不如选择低波动的标的稳定领息，而00878就有这样的特质。00878的低波动可以观察它的Beta值得知！在MoneyDj的网站上，我们可以查询到00878在2021年到2023年的Beta值分别为0.58、0.54、0.76，简单来说，若是大盘涨或跌1％，00878就会涨或跌0.76％这样的意思。
但是从另外一个角度看观察，绩效也不会不好。我在MoneyDj网站将比较区间设定在00878刚上市的2020年8月到近期的2024年4月24日，并与台湾加权指数、0050及0056相比较，00878则是以80.43％赢过0050的70.06％以及0056的69.03％。虽然过去绩效不等于未来绩效，而且某区段的绩效也不等于未来的绩效，但是从这张比较的资料中却能够得知，00878的选股逻辑并不输其他两个指标性ETF。
我会怎么布局00878呢？
定期定额买进：对于不知道怎么下手的新手投资人，从券商的系统设好定期定额之后，无论台股涨跌都能帮你买进指定的数量，长期下来会买在一个平均价格，而且克服股价下跌不敢买进的人性弱点。
大盘大跌买进：有时候国际利空来临，台股也会受到波动，这时撑过卖压或风头一过，股价又开始看回，因此趁股价下跌的时候买进，对于长期持股的投资人来说心中压力会比较小。
除息后买进：跟上面的状况一样，趁除息股价掉下来的时候买进，对于长期持股的心态会更加轻松。
当然，还是老话一句，每个产品都有它的特色，别因为「听说」就拿自己的辛苦钱去下决定，下载00878的公开说明书看一下指数编制（选股逻辑），找相关的网站查一下数据，才会知道这一档产品适不适合你喔！
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