00922「年赚4成」胜大盘　股海老牛：可参与台股行情且抗跌

▲股海老牛认为，如果市值型ETF持股能进一步分散，空头时期将更抗跌，有助投资人抱股更长久。

图文／镜周刊

一般来说，买市值型ETF的投资人，为的是要参与台股行情，但老牌标的会有单一权重过高的问题，容易受单一个股牵制影响，以现在的状况为例，许多市值型ETF的台积电占比都高达5成以上。投资达人股海老牛认为，如果市值型ETF持股能进一步分散，空头时期将更抗跌，有助投资人抱股更长久。

「存ETF最重要的就是熟悉选股逻辑，也要认同里面的持股。」投资达人股海老牛分析，新上市的市值型ETF，和过往纯追踪大盘指数的ETF相较，多了许多不同的选股因子，「投资人能更精准的选择适合自己的ETF，存股更长久。」

「我会建议，存ETF不要太三心二意，只要认同选股逻辑就好，因为只要换股时间到了，不符合该档ETF选股逻辑的持股，自然会被汰换掉，这也是ETF的一大优点。」股海老牛认为，市值型ETF今年来表现强，原因是成分股涨势犀利，尤其台积电贡献最大，但有个问题是，涨也台积电、跌也台积电，因为台积电占比达5成。

股海老牛举例，2022年台积电股价从600多元回跌到300多元，当时市值型ETF表现也相对疲弱，「但今年台积电则超强，追踪加权指数且没有个股权重上限的市值型ETF，股价因此跟着突飞猛进。」

相对来说，设有个股权重上限的市值型ETF，例如国泰台湾领袖50（00922）有单一成分股权重30%的设计，「好处是在空头时期，股价会相对抗跌。」股海老牛表示，投资人可以自行取舍，以风险承受度来选择。

再来，00922的低碳选股因子，也是他看好的因素之一，「ESG分数高的公司，未来竞争力会比较强，获利提高下会更吸引投资人，创造出好的循环。」股海老牛说，想追随台股市值成长且控制波动度，可考虑以定期定额方式进场00922。

统计台股多空循环周期，近3次为2018年8月到2019年12月、2019年12月到2021年12月、和2021年12月到2024年6月，「台股微笑曲线循环不断上演，用定期定额方式参与大盘，都会有不错的报酬率。假设每月底扣款5000元试算，各区间的报酬率为12.6%、30.9%和38.5%。」国泰台湾领袖50基金经理人苏鼎宇说。

另外，若在1年前单笔投入10万元买进00922，截至今年9月24日含息累积金额为141,702元，报酬率达41.70%，同时期大盘报酬率则为39.76%。

▲注：投入期间为2023/09/25至2024/09/24

▲资料来源：CMoney，统计期间至2024/06/30

更多镜周刊报导【跟着大盘赚1】看到这档市值型ETF特色　怪老子眼睛一亮想加码【跟着大盘赚2】降息添股市柴火　还会续喷的市值型ETF怎么挑？【债市长多1】终于降息美债ETF却跌价　专家揭资本利得发酵时间