00929也「降息」...還能存?小童「跌破1價位閉眼買」:年化殖利率最差有6%
00929配息下降,让不少存股族担心是否要汰换。股市示意图/中央社
明明降息循环正式开始,但00929这类高股息ETF却开始降低配息,这是为何?配息下降的00929到底还可不可以投资?什么价位应该勇敢布局?
为何00929「降息」?
首先,高股息ETF大多数的配息来源是配息收益、资本利得跟平准金。目前00929的前几大持股,例如:联发科、联电、日月光投控、联咏等,配息金额都是下降。
自然身为一篮子鸡蛋的主人,00929所领到的配息收益也会降低。
而资本利得的部分,其实00929从6月20日股价最高点除完息后,下个月就开始调降配息。主要也是因为资本利得减少所导致。
过去几个月台股比较多的时间是震荡,甚至大跌,成份股没有明显价差获利的情况下,调降资本利得的收益、减少配发金额,也是正常情况。
00929真的是因为没钱发,所以调降配息吗?
今年三月,00929的收益平准金大约是0.53元,半年间,不只将配息金额从原本三月的0.13元,拉升到最高的0.2元,再调整成现在的0.14元;在配息金额增加的情况下,还能将收益平准金稳定的从0.53元,增加到0.63元。
在越配越多、累积越来越多收益平准金的情况下,是不赚钱吗?更大可能是替未来的收益分配做平均的规划。毕竟若是以0.63元估算,大约还能够支应最少4个月。
如果以平均配息估算,每月配息大约是落在0.144元;若是以股价19元估算,年化殖利率约9%上下。
若抓保守一点,每一期都以最低0.11元估算,且无脑追高去除以19元、20元的股价,年化殖利率扣除内扣费用,也还能来到6%。
到底何时进场可以将效率极大化、且相对安全?
这个问题可以将投资人分成两个族群,一是长期稳定领息追求现金流、另一则是关注帐面报酬在意价差的交易者。
如果是追求现金流的存股族,现在就可以开始慢慢布局。目前的走势来看,最佳化的年化殖利率有9、10%;情况不好,至少也有6%。
但若想追求更高效率或是操作绩效,建议可以使用均线搭配乖离率,做高档减少投入、低档加码布局来取得更漂亮的平均成本。
反之,关注帐面报酬、在意价差的股民,可以把目前的价格分成3个关键区域:「第一个是17.5元的支撑区、第二个是19.5元的转势区、第三个是21.5元的压力区」。
只要价格处在17.5元~19.5元之间,都可以正常布局。原因就如前所述,这边的区间年化殖利率大约有6~9%,算是进可攻退可守的范围。
而价格只要跌破17.5元,基本上就可以闭着眼睛勇敢买,普遍空头的回调大约会落在30%上下,而6月到8月就已经修正20%左右了,再往下也就没剩多少空间可以修正。
但价格若是突破19.5元到20元的转势区,就可以视为特殊型态的第一个进场点——假破底翻多。这种时候再做进场,就会更符合顺势交易、专注价差的原则。
但如果价格是靠近上方21.5元的压力区,就会建议将部位缩小偏向保守。
搭配价位成交来观察,这边的高档已经蕴含了大量的套牢量,因此价格来到这边,势必会花比较久的时间做筹码转换,这样就会浪费较多的时间成本,以及可能会需要承受套牢的风险。
结论
00929还是可以买,而且完全不用担心。至于最多人在意的配息调降,只是属于正常的调整、并非体质的走坏。
即便假设大盘真的表现不佳,最差还可以期待有6%的年化殖利率。
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