00939+00940 台股最夯密碼

【文／方亚申】

台股近期最火热的话题，就是统一台湾高息动能ETF(00939)及元大台湾价值高息ETF(00940)，预期将有近千亿元资金流入，且市场皆知持股前十大，搭轿者不断。

美国公布二月消费者物价指数，年增三．二％超过预期，再来是生产者物价指数将公布。这两份报告是联准会召开三月政策会议之前发布的主要通膨报告。另一方面，白宫认为今年经济成长率的预测为一．七％，远低于经济学家二．一％的预估中位数。而白宫预期全年ＣＰＩ升幅平均为二．九％，高于媒体调查得出的二．七％预估值；而且也不认为未来两年美国通膨率能够达到二％的联准会目标，降息时程将往后延？

人气畅旺的两档ＥＴＦ

市场共识将在六月降息，全年约三次或三码，即基准利率降至五％以下。不过历史经验，通常降息前一个月股市就会反应拉回，何况今年以来第一季尚未结束，股市涨幅相当大，随时拉回都很合理。

惟比特币持续上涨突破历史新高达七．二万美元，市场高喊十万美元；且甲骨文公布财报说ＡＩ太好，股价大涨十一％。可以说美国科技股今年主轴还是围绕在ＡＩ算力身上。辉达黄仁勋高喊未来十年ＡＩ算力将大增百万倍，且霸气指出，就算竞争对手的ＡＩ晶片完全免费，也无法与辉达抗衡！也就是辉达仍站在ＡＩ制高点俯视众对手。辉达既然已占先机，就像当初特斯拉在电动车的地位一样，至少可维持二至三年好光景，特斯拉真正顶峰结束也是在股价登上二千美元后分拆。短线就参考看辉达，并搭配参考今年股价已上涨两倍的美超微走势。大致上美股四大指数以季线为强弱参考。

台股近期最火热的话题，就是统一台湾高息动能ＥＴＦ（00939）及元大台湾价值高息ＥＴＦ（00940），募资超过市场预期，逼近一千四百亿元，并引来金管会示警。而市场皆知持股前十大，搭轿者不断。但另一方面，台湾基本面有转变，财政部八日公布二月海关进出口贸易统计，出口金额三一四．三亿美元、为历年同月次高，年增一．三％，出口表现优于预期，写下连四红；其中，资通与视听产品一枝独秀，出口金额八五．一亿美元，创历年同月最高，年成长一倍。二月逢春节连假，与去年同期相比工作天数较少，但出口未衰退，反而年增，持续四个月正成长。

伺服器厂业绩有起飞迹象

财政部指出，出口畅旺，主因ＡＩ商机带动资通讯产品出货。而累计前二月出口较上年同期成长九．七％。预计第一季出口成长可望有九．五至十．九％，预估将创下同期单季次高，仅次于二一年第一季。

就出口数据来看，很明显是受ＡＩ产品激励，再对照上市柜二月营收超过预期，尤其期盼已久的下游代工伺服器厂商业绩开始有起飞现象，纬创、广达、纬颖单月营收都年增及月增，若ＡＩ晶片供应逐渐充足，相信鸿海、英业达等业绩将步步上升。加上ＡＩ伺服器供应链奇𬭎、双鸿、金像电、川湖等，前二月营收较去年同期大幅成长，有助股价表现。

主要工厂在中国的鸿海，因为美国严格管制ＡＩ高科技输中，在去年电子代工股大涨中缺席，不过中国也积极发展ＡＩ，不管是否能赶上美国，至少政策上极度聚焦在此，所以相关股例如寒武纪等，是今年陆股反攻先头部队，而后才轮到金融、汽车、电池等，这些类股大多数股价都来到年线之上，强过指数表现。鸿海的工业富联（FII）也是先头反攻部队，股价从一月的十二．六三人民币，一路上涨至十一日的二六．七五人民币，涨幅高达一一八％，距离历史高峰二七．二六人民币不远。此外，鸿海在台湾伺服器出货量一向名列前茅，旗下鸿佰科技桃园南青厂，成为全球首家ＡＩ伺服器灯塔工厂。市场传闻供应链确认辉达GB200约有八○％系统设计订单交给FII，二五年GB 200预计为AI Server主流设计，大约会占AI Server市场七○至八○％，其中八○％系统设计订单又交由工业富联去做。贡献营收十分可观，预估获利约达苹果贡献的四成左右，加上苹果订单，鸿海ＥＰＳ可望向十一元以上推升。

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