00940买完后 长荣被狠踢！谢金河曝下一波选股 有「真枪实弹」才出手

谢金河：两万点上下的台股新思维 台股第一季写传奇。（图：shutterstock/达志）

股市第一季的赛局已经结束，这是精彩的一季，台股在首季加权指数上涨十三．一八％，柜买指数上涨七．七三％，台股在二四年第一季稳稳站上两万点，这是台股史上新纪元，这当中，护国神山将股价推升到七九六元，是带动指数最大的功臣，而且台积电将市值推升到二○兆，也是史上新纪录。

ＡＩ带给台湾新机遇

除了台积电一枝独秀外，过去蛰伏不动的鸿海拉升到一五七．五元，市值越过二兆元大关，联发科也写下一二七五元新天价，市值也一度突破二兆元，台积电的二○兆，鸿海、联发科到二兆元都是历史新里程碑。而往下看，广达的兆元市值也梦想成真，在第一季最后一个交易日将股价拉升到二九八元，市值跑到一．一三兆。现在在兆元关前，市值到九○○○亿以上的有中华电信的九七七一亿，富邦金的九○七一亿，还有台达电的八八五八亿，台湾的兆元产业逐渐成形，而除了台积电过去扮演的「一个人武林」，现在格局也逐渐拉大，这次Nvidia挑战Apple的大业正逐渐展开，ＡＩ带给台湾的新机遇，也正逐步梦想成长。

台股在首季上扬十三．一八％，在全球股市属于前段班！今年首季的全球股市以日股表现最优，日经指数短线站上四万点大关，让全球刮目相看，而东证指数也大涨十七．○一％。另外，越南股市也拉出十三．六四％的涨幅，些微领先台股，经过二二年的大跌，越南股市逐渐回稳。站在美国这一边的菲律宾也拉出七．○六％的涨幅，马来西亚上涨五．六％，过去两年表现很好的印度小涨一．九五％，印尼小跌○．一四％，而资金最大吸纳的新加坡，股市小跌○．五％，南韩股市首季上涨三．四五％，算是差强人意。

而跌跌不休的中港股市，在中国证监会主席换人，中国暴力救市下出现止跌反弹走势，上证上涨二．三％，深证下跌四．九二％，沪深三○○小涨三．一％，中国创业板下跌三．八七％，香港恒生指数小跌二．八三％，国企指数小涨○．七三％，但香港恒生科技股下跌七．六九％，香港创业板惨跌二三．四五％，可能是全球最惨的市场，看起来中国暴力救市，但危机警报尚未解除。

美国股市仍是主导全球的核心，今年首季道琼上涨五．六二％，四万大关指日可待，S&P 500指数上涨十．一六％，Nasdaq上涨九．一％，费城半导体指数上涨十七．四五％，Nvidia带领的ＡＩ革命仍是狂潮，今年首季AI 5仍是全球涨跌核心，微软市值遥遥领先Apple，双方差距拉大到五○○○亿美元以上，看起来今年第二季Nvidia超车苹果机率很大，库克的ＣＥＯ宝座可能岌岌可危。

除了Nvidia，Supermicro（SMCI）一鼓作气创下一二二九美元历史纪录，更是令人咋舌。除了TSMC ADR，AMD、AVGO在首季都有亮眼表现，最惨的是靠中国市场的Apple、Tesla，中国电动车的杀价战可能让Tesla面临重重挑战，压力愈来愈沈重。

全球股市第二季挑战较大

欧洲经济基本面欠佳，不过资金行情推动股市奔驰，荷兰有ASML带动股市写下历史新高，丹麦则由诺华诺德领军，指数不断上扬，其他如瑞典、西班牙不断奔驰，最具代表性的德国股市在首季大涨十．九％，ＤＡＸ指数创下一八○三九的历史新高；法国股市也站稳八○○○大关，来到八二五三，今年首季大涨八．七八％，俄乌战争对欧洲带来巨大威胁，但是欧股表现可圈可点。

从今年首季全球股市的表现来看，可以用「涨多跌少」来形容，进入第二季，股市在首季大涨后，第二季的挑战会比较大，这次台股的00940掀起一场ＥＴＦ风暴，很多人把焦点摆在投资人疯狂认购，造成净值下滑，挂牌后的股价下跌，这是必然现象，ＥＴＦ被动基金必须建好仓，市场很容易吃豆腐，像长荣股价一度被推向一九四．五元，又狠狠掉下来，这些被ＥＴＦ买满的个股，股价经过拉升后，恐怕必须有更强大的基本面来充实，这也给第二季选股带来一些不同的视野。

台股的ＥＴＦ狂热背后代表着资金的狂热，台湾这一波资金大狂潮远远胜过一九八九年前后的台湾钱淹脚目时代，最大原因是过去国人赚到钱后，会把钱汇到中国，有的炒房、有的炒股，也有更多人买人民币商品，但二○一九年以后，这个形势改变，这些年，中国经济急转直下，台湾人不但不会汇钱到中国，还会千方百计把钱汇回台湾，这是台湾钱更淹脚目的原因。（全文未完）

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《先探投资周刊2294期》