2025保险开门红：贴息方式提前锁定保费 主力产品从增额终身寿险等向分红险倾斜

财联社11月21日讯（记者 夏淑媛） 备战2025年开门红成为各家人身险公司的“重头戏”。日前，平安人寿推出平安御享分红25保险产品计划，新华保险上新金镶玉分红年金，在大力推动分红险销售的同时，各家公司纷纷通过“保险+服务”一体化方案来激发客户保险需求。

据财联社记者观察，与往年相比，2025年的保险开门红呈现两大趋势：从启动时间来看，2025年开门红启动节奏大为提前，在监管规范承保管理之下，2025年开门红的打法也从保费预收转向保费预录。从产品策略来看，头部险企2025年开门红产品主要聚集在分红险，但销售转型难度较大。

业内多位人士预计，2025年一季度人身险总保费增幅或将同比收窄，但由于预定利率下调带来产品成本下降，新业务价值率有望持续改善，业内预计明年一季度上市险企新业务价值增速仍有望实现两位数正增长。

开门红从保费预收转向预录，部分公司“以缴代约”方式提前锁定保费资金

一年一度的“开门红”可谓是保险业的“双十一”，历来都是各家险企的销售旺季。

数据显示，2020—2023年的一季度，中国人寿的保费收入分别为3078亿元、3239亿元、3150亿元、3272亿元，分别占全年保费收入的50%、52%、51%、51%，从保费收入对公司贡献来看，开门红的重要性可见一斑。

此外，对代理人来说，在公司节点加佣方案激励下，销售开门红产品的佣金普遍高于常规产品，收入也更为丰厚。

据悉，2025年的保险开门红，有公司7月就开始增员备战，9月全面启动，目前多家省分公司正紧锣密鼓推进开门红客户预约。

在对外经贸大学创新与风险管理研究中心副主任龙格看来，人身险产品定价利率切换，多家人身险公司业务达成情况较好，已经基本完成全年业绩目标，这是推动2025年开门红启动节奏大为提前的主要原因。

据国家金管总局8月2日下发的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，超过该上限的普通型保险产品停止销售。

“在上述通知发布后近一个月时间里，人身险营销领域全力推动预定利率3.0%的普通型保险产品销售，公司全年业绩在8月底也基本达成，目前分公司正在运作产品发布会及旅游方案，为12月初的首爆做准备”某险企分公司负责人介绍。

值得注意的是，由于监管规范承保管理，不得采取大幅提前收取保费并指定第二年保单生效日的方式进行承保，2025年开门红的打法也从保费预收转向保费预录，各家险企录入转化比率参差。

据财联社记者从业内获悉，为防止打乱开门红节奏，影响首爆日新单和价值，中国人寿采取“以缴代约”的方式，即在2025年开门红产品正式开售前，让意向客户将部分资金提前存入旗下广发银行的指定账户，并按4.2%-8.2%不等的年化收益率给予一定贴息，以提前锁定客户资金。

“也有部分人身险公司通过信托代缴保费功能，提前锁定客户资金，隔离保费风险”业内人士对财联社记者介绍。

开门红主力产品从增额终身寿险等向分红险倾斜，销售转型难点来自两大因素

从产品策略来看，以储蓄型产品稳定保费规模、保障型产品提升业务价值，依旧是保险公司2025年的开门红产品策略。

具体来看，储蓄类保险产品仍然是2025开门红的主力，但头部公司纷纷力图从以往的增额终身寿险、短交年金及两全保险向分红险倾斜，以进一步缓解公司刚性负债成本。

例如，11月15日，平安人寿推出开门红主打之一的平安御享金越(2025)终身寿险保险产品计划，其主险便是一款预定利率2%的分红型终身寿险。

无独有偶。同日，新华保险上新金镶玉年金保险，主打3年或5年交费，8年满期，其产品形态是一款确定年金领取与保单分红的年金保险。

10月中下旬，中国人寿推出国寿鑫满益足两全保险、国寿鑫益丰年养老年金保险、国寿鑫益传家终身寿险，3款开门红主力产品中后2款均为分红型。

截至11月中旬，头部险企2025年开门红产品主要聚集在分红险。此外，从近期人身险产品上新来看，10月1日-11月19日，在保险业协会备案的219款新产品，其中分红型人寿保险99款，占比达45.2%。年金保险109款，分红型占比37.6%。

尽管分红险重回主流市场的空间已经打开，但现实难点依然不小。华创证券非银首席分析师徐康表示，销售转型难点来自两方面：一是前期消费者教育集中在传统险上，客户对分红险的认知待完善；二是渠道销售分红险的能力也待提升。

在申万宏源研究院非银金融首席分析师罗钻辉看来，本轮产品切换与上一轮存在本质性区别。

上一轮主力产品由重疾险向增额终身寿险的切换是客户需求驱动的产品结构调整。与之相反的是，本轮主力产品由增额终身寿险向长期分红险的切换本质上是保险公司自身经营需求驱动的负债结构调整。

“在资管新规全面落地、理财产品净值波动、地产行业投资属性下降等因素影响下，天时、地利、人和兼具，客户的财富管理需求快速向具有刚兑属性的增额终身寿险迁移。但在客户需求并未发生本质性变化，叠加2023年分红险红利实现率大幅下滑的背景下，产品调整难度显著高于上轮。”罗钻辉表示。

徐康预计，虽然监管鼓励开发长期分红险，人身险公司也大力推进向浮动收益型产品转型，但短期内分红险尚未能够接力传统险。

值得注意的是，虽然储蓄类保险产品依旧是2025年的主力产品，但是保障型产品新业务价值更高，在2025年的开门红中，保障型产品也加入了备战。

近日，人保寿险推出无忧人生定期重大疾病保险(惠享版)。太保寿险在强化储蓄类保险产品销售的同时，也通过爱心保、爱无忧等多款健康险产品来盘活人力，以实现养客户、扩队伍的目标。

此外，相对于过往开门红单一同质的储蓄理财产品，当前各人身险公司更趋向于通过“保险+服务”一体化方案来进一步激发客户保险需求，借力医康养生态成为撬动业务增长的重要砝码。