21独家丨富国、融通、南方等6家公募同日申报深证100ETF，深市核心指数基金添新

21世纪经济报道记者 黎雨辰 北京报道

深交所又一核心指数将迎来源头活水。12月6日，21世纪经济报道记者获悉，6家公募基金管理人于同日集中申报了深证100ETF。

根据记者获得的信息，南方基金、富国基金、大成基金和融通基金此次为新申报深证100ETF产品，华宝基金和永赢基金则是启动旗下深创100ETF向深证100ETF的转换。

成立于2003年的深证100指数，是国内第一只明确定位于投资功能的指数。

多家受访机构指出，在20余年来的不断迭代优化中，深证100指数样本股较为稳定地体现出了“攻守兼备”的特征，即在兼顾稳健盈利能力的同时，相比其他主流宽基指数反映出更高的成长性。

而截至今年三季度末，全市场跟踪深证100的场内外指数基金共有22只（不同份额分别计算），合计规模164.89亿元，仍有很大的增长潜质和资金空间。

看好指数规模与收益潜力

深证100定位为深市旗舰产品指数，也与深证成指、创业板指一同，构成了深市“1+2”的核心指数格局。在编制方式上，深证100选取深交所市场市值大、流动性好的100家公司为样本，代表深市优秀企业。

在此次申报之前，全市场跟踪深证100的场内外指数基金累计共有22只，其中ETF产品7只，截至12月5日的最新规模为83.75亿元。

其中，融通深证100指数基金和易方达深证100ETF，分别是场内外规模最大的深证100指数产品，二者同期规模分别为46.86亿元和79.18亿元。

谈及此次参与新一批深证100布局的主要原因，多家受访机构指出，在当前背景下，经济呈现出一定的企稳回升趋势，市场流动性充裕，投资者情绪逐渐恢复。当下是参与权益市场布局的合适时点。

“近期国内传来了多个积极信号。从政策力度的加大，到经济数据的边际改善，都令人振奋。从中长期的时间维度，投资者仍然可以保持战略乐观。政策底和市场底或已出现，明年盈利底有望出现。在此过程中波动尚存，但大幅度的调整都或将是较好的加仓机会。”华宝基金经理郑英亮称。

而在众多指数中，深证100兼具大盘成长与创新蓝筹属性的特征，又使其具有区别于其他主流宽基指数的成长力等优势。

富国基金量化投资部基金经理殷钦怡向记者表示，因深证100指数中主要纳入深市成熟的大盘成长与创新蓝筹属性上市公司，作为宽基指数，深证100差异于沪深300等指数，其体现出较高的成长性，能为风险偏好相对更高的投资者提供更好的工具。

据南方基金统计，2019年以来，截至今年11月29日，深证100指数年化收益8.19%，优于上证50（2.38%）、沪深300（4.69%）等主流宽基指数。

在成长行情下，深证100指数也具有更高的弹性。今年9月24日成长行情启动以来，截至11月29日，深证100指数累计反弹27.39%，优于上证50（17.03%）、沪深300（21.91%）等主流宽基指数。

截至2023年底，深证100指数成分股近五年年平均营收同比约16%，年平均ROE为14%，增长和盈利指标皆优于上证50和沪深300等主流宽基指数。同时，深证100现金分红水平和股息支付率逐年上升，进一步反映出成分股盈利能力较优、现金流充足的特征。

“当前深证100指数头部产品优势尚未非常明显、竞争格局较好，未来挂钩产品整体仍有较大的规模增长空间。同时该指数将来或有推出股指期货的可能性。”永赢深创100ETF基金经理刘庭宇还向记者提到，“我们相信深证100的产品规模和市场认知度，会在未来几年有一个明显的提升。”

历久弥新 显成长本色

深证100是A股市场最具“资历”的指数之一。作为国内第一只明确定位于投资功能的指数，早在2003年1月2日，以全收益方式计价的深证100指数便已问世。同年9月30日，融通深证100指数基金发行，成为深市第一只指数基金，也是全市场第一只跟踪深证100指数的基金。

2006年4月24日，全市场首只深证100ETF——易方达深证100ETF正式上市。2018年至2023年，方正富邦、银华、招商、工银、华安、广发旗下的6只100ETF也先后成立。

专业的编制模式，让深证100指数能够随时间自我完善、优胜劣汰，不断折射中国经济发展的变迁。站在当前时点，多家机构在受访中提到，深证100指数在代表深市大市值核心资产的同时，还能够呈现出“新质生产力”的成长特性。

“对比前后十几年，深证100重仓的行业中金融、周期的比例大幅下降，而代表新兴产业等转型和未来方向的消费、技术行业比例不断提升。目前，深证100指数成分股中，科技和消费类企业占比达到75%以上，更能代表优质的新质生产力。”融通基金向记者指出。

南方基金同样提到，目前深证100指数主要布局电子、电力设备及新能源、汽车、计算机等科技制造板块。而中长期来看，自主可控+国产替代逻辑日益清晰，新质生产力将成为我国经济结构转型升级的核心引擎。

反映在配置价值上，易方达基金指数研究部总经理庞亚平认为，深证100指数成分股拥有较强的盈利能力和成长性。

“截至2024年中报，深证100指数成分股ROE为11.1%。截至11月28日，该指数成分股预期未来2年净利润复合增速为14.2%。从估值来看，目前深证100的估值也处于近10年历史中枢位置。”庞亚平称。

不久前的12月2日，深交所发布了最新一期深证核心指数的样本股定期调整公告。其中公告显示，深证100将于12月16日更换6只样本股，调入主板公司4家，创业板公司2家。

深交所提到，深证100作为创新属性突出的大盘指数，目前先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域权重占69%，样本公司持续加码研发投入，近三年研发费用复合增长率达26%。 同时，深证100汇聚一批具备国际竞争力的行业龙头企业，海外业务稳步拓展，近三年境外营收复合增长率达27%。

“本次调整后，深市核心指数样本股结构得到优化，新动能新优势的表征功能进一步增强。技术创新成色更足、成长发展势头强劲、长期投资价值稳步提升。”深交所称。

深市宽基产品加速扩容

在全民指数投资时代渐近的脚步中，一系列新老指数在2024年都迎来了挂钩基金“新面孔”。多位基金管理人指出，近期选择发行宽基指数产品，顺应了近两年这一市场的爆发式增长和投资者偏好。

“过去两年核心宽基指数ETF的规模迎来爆发式增长，既反映出投资者交易习惯的变化，也反映出在市场更加成熟后跑赢宽基指数变得越来越难，因此越来越多的基金公司加强了对核心宽基ETF的布局和投入。”刘庭宇向记者称。

Wind数据显示，截至12月5日，2024年以来全公募市场已有554只指数基金发行，这一数字相比2023年全年增长了173只。其中，年内发行的ETF则达到141只，76只在深交所上市。

整体来看，年内在深市发行的宽基ETF多为中证指数产品，包括年度两大热门“A系列”——中证A50和中证A500，在深市已发行的挂钩ETF分别有5只和12只。除此之外，跟踪沪深300、中证500/800/2000等宽基指数的ETF，年内同样在深交所有所上新。

值得一提的是，一些聚焦深市的重点指数产品亦在今年得到扩容。如在上半年，华夏创业板综ETF和易方达创业板成长ETF先后发行，华安基金、南方基金则发行了深市主板50ETF。

继11月13日集体申报后，11月29日，7只创业板50ETF也迅速获批，成为该指数发布以来的最大一次产品扩容。

此次6只深证100ETF的申报，同样将进一步为深市优质核心资产添入资金活水。

殷钦怡告诉记者，不同的深市指数各自覆盖了不同市值规模和行业特性的企业，可以形成错位布局，提供了多元化的投资选择，有助于投资者根据不同的市场周期和投资策略，选择适合的投资标的。

“如深证50指数更多地代表了深市的成熟和大型企业；创业板指、创业板50、创业板中盘200指数代表了新兴和成长型企业；深证100则兼具大盘成长与创新蓝筹属性，能够捕捉科技产业上行期的业绩高增红利，同时拥有稳健的盈利能力。”他指出，通过这些指数，深交所旨在引导资源要素流向国家重点领域龙头企业，推动全市场的高质量发展。