2新规严管分红保单膨风乱象

避免寿险公司给分红保单保户「不切实际的期待」，金管会将出手管制乱象。图／本报资料照片

金管会分红保单两大控管机制

避免寿险公司给分红保单保户「不切实际的期待」，金管会将出手管制乱象。保险局副局长蔡火炎表示，将从「商品设计」、「资讯揭露」两面向强化管理，正积极草拟两大函令，预计年底前与寿险公会讨论出共识，最快明年初上路。

改革重点应可能是明订分红运作机制及参数、区隔帐户投资策略、销售文件上不再揭露达不到的「高分红」假设等，同时禁止各通路以「买分红保单比寿险公司股东更好，可拿到分红」作为销售话术。

据了解，部分新台币分红保单分红率喊上2.5％，会有无法达到的问题，亦或公司大量投资股票，风险升高，都不是保险局乐见，未来恐怕会要求寿险公司在保单送审时，订明投资策略，国外分红保单多是投资固定收益的债券为主，分红率不可能高出市场水准过多。

原本国内市场只有保诚人寿主推分红保单，今年富邦人寿重新加入后，引起市场震撼，近期再传出法巴人寿也将进军分红保单市场。初估前九月光保诚及富邦两寿险的分红保单新契约保费逾300亿元，其中富寿约近170亿元、保诚人寿也超过百亿元。

蔡火炎表示，分红保单最常见的争议，是保户实际领到的分红金额，与保险业当初招揽讲的金额有落差，为避免未来争议增多，将朝两面向管理。

一是商品设计，将要求保单设计的分红机制要让消费者能理解，分红运作机制、投资策略、分红参数设定等，公司应订有一致性规范，在保单备查时附上相关资讯，供保险局查阅。

二是资讯揭露，现行分红保单在销售文件与建议书上，会揭露高、中、低分红假设，但高分红几乎是达不到的情况，将检讨未来是否还要揭露「高分红」。蔡火炎指出，分红保单要考虑稳定性、持续性，不能时高时低，一般较可能达到的是中分红，但保户收到中分红或低分红，认为与当初投保有落差，恐产生争议。

现行分红保单规定获利70％给保户，30％给股东，所以有「买分红保单就如同当保险公司股东分红」的招揽话术。

蔡火炎说明，禁止以此宣传，不能拿公司EPS跟分红保单分红率相比，分红保单是区隔资产，跟保险公司自己的投资部位不同，分红率与保险公司投报率亦不同。