阿里巴巴二级市场持续调整仓位，一级市场投资日渐活跃
进入2024年，阿里巴巴组织架构调整同时，资本市场动作也颇为频繁。
5月31日，宝尊电商（09991.HK）发布公告称，公司主要股东阿里巴巴于5月30日与Champion Kerry Inc.定立买卖协议，同意出售公司26，469，422股A类普通股，约占公司于2024年3月31日已发行股份总数的14.4%。
「明亮公司」查询发现，加上在美股的持仓变动，这已是阿里巴巴今年以来“清仓”的第5只股票。据向SEC递交的13F文件显示，截至2024年Q1阿里巴巴已清仓B站、陌陌（挚文集团）、1STDIBS和23ANDME 4只股票，并大量减持玩美（PERFECT CORP），同时将知乎的普通股转为ADS。
美股方面，据13f.info统计，第一季度末阿里巴巴持仓总市值为1.54亿美元，上一季度为4.21亿美元，市值下降约63.4%。
值得一提的是，天眼查APP显示，截至目前阿里巴巴2024年自年初以来对外投资事件已达13件，总件数接近2023年对外投资事件总量的70%。
两次减持小鹏，抛售玩美近六成股份
今年3月份，阿里巴巴减持小鹏汽车、清仓B站的消息甚嚣尘上。但这一举动只是阿里仓位调整的冰山一角。
据13f.info信息，相较于2023年Q4，今年Q1阿里的持仓发生显著变化。除B站外，其还同时清仓了HELLO GROUP（挚文集团）、1STDIBS COM INC和23ANDME HOLDING CO。最新仓位比例显示，截至今年Q1，阿里持有WEIBO CORP（微博）、XPENG INC（小鹏汽车）、PERFECT CORP（玩美）、ZHIHU INC（知乎）、MARIADB PLC和BEST INC（百世集团） 6只股票。
来源：13f.info
13F报告显示，截至2024年Q1，阿里分别持有WEIBO CORP（微博）、XPENG INC（小鹏汽车）和MARIADB PLC各自9,000,000股、6,650,000股和500,000股。
微博和MARIADB PLC的仓位较为稳定。MARIADB PLC主体为开源数据库 MariaDB，为MySQL之父Michael Widenius带领部分原始开发者创建。2022年12月19日，MariDB通过与名为Angel Pond的SPAC公司合并进入公开市场，正式在纽交所挂牌上市，股票代码为MRDB。官方数据，2022财年公司年度经常性收入超过5000万美元，在60多个国家/地区拥有超600家客户。
据小鹏汽车的股数变动显示，2023年Q4和2024年Q1，阿里巴巴分别有两次减持动作，前一次减持2500万股，持股比例由10.2缩减至7.55%；后一次又减持3300万股，持股比例进一步降低至4.02%。不过阿里对小鹏的ADS持有数量在这两季度保持不变。
阿里对玩美的持仓数量则由去年Q4的10,801,694股大幅减少至4,419,823，减持6,381,871股，减持59%。这笔减持早于阿里减持B站和小鹏汽车。玩美的持股变动信息显示，今年1月29日，阿里巴巴已减持其4.34%股份，共计约646.81万股，金额近1560万美元。
值得一提的是，玩美也是通过SPAC登陆美股的中国公司，合并方为Provident Acquisition Corp。官方信息显示，玩美移动成立于2015年，是一家SaaS人工智能（AI）和增强现实（AR）美妆与时尚技术商业解决方案提供商，致力于打造无缝和全渠道体验，提供结果导向、交互式、可持续的元宇宙解决方案。
美股持仓市值（截至当季度末）变化（来源：13f.info）
清仓宝尊，将知乎转股为ADS
进入Q2，阿里再清仓一只股票。
5月31日，宝尊电商（BZUN.US；09991.HK）发布公告称，阿里巴巴于5月30日与Champion Kerry Inc.定立买卖协议，同意出售公司26,469,422股A类普通股，约占公司于2024年3月31日已发行股份总数的14.4%，后者已同意购买。
宝尊电商的股东信息显示，此次出售前，阿里巴巴以14.58%的持股比例位列第一大股东，董事长仇文彬为第二大股东，持股比例为9.29%。前五大股东共计持有约39.17%的股份。出售完成后，Champion Kerry Inc.成为宝尊第一大股东。
2014年12月，宝尊于纳斯达克首次上市，2020年9月又于港交所二次上市。据其公布的截至2023年底第四季度及全年业绩，2023全年净收入为88.12亿元，同比增长5%，但净亏损2.78亿元，已是连续三年亏损。今年第一季度，归属于公司普通股股东的净亏损为6660万元（920万美元），2023年同期为8350万元。
初次上市时，宝尊开盘价为10.25美元，而截至6月3日收盘时，其美股报价为2.69美元。
值得注意的是，经历过一系列清仓和减持后，阿里却于Q1大量“增加”了知乎的ADS。据知乎股东信息显示，3月31日，Alibaba Capital Partners“增持”175.44万股知乎，对知乎的持股比例达1.79%。受此“建仓消息”影响，知乎股价曾一度上涨4.4%。
不过，该笔增持实际为转股。阿里早在知乎2022年美股上市时便曾认购过其5,263,157股A类普通股，此次则将这些股票尽数转为ADS。尽管不足1.8%的持股比例没有令阿里进入知乎的大股东之列，但就阿里自身的仓位而言，知乎已为其美股持仓部分截至今年Q1的最大仓位。13f.info的信息显示，截至2024年Q1，阿里巴巴持有知乎10,526,314份ADS，高于第二名微博（9,000,000份ADR）。
上半年投资动作较为活跃
一边是大幅调整仓位，一边是频频投资。
6月3日，来未来科技宣布完成超亿元融资，阿里巴巴和阿里云均有参与。该公司由阿里集团前副总裁墙辉创办，致力于利用数字化技术推动产业升级。
而刚刚过去的5月份，天眼查APP显示，阿里连续4次出手，相继参投通用机器人公司逐际动力、东南亚购物网站Lazada（战略投资）、人工智能企业精准学以及首家专业从事商演设计的iSlide。
天眼查App显示，精准学成立于2018年，创始人杨仁斌曾担任阿里巴巴技术总监、战略总监，以及手机淘宝首席产品经理和架构师。该公司是第一家提出“精准学”理念的人工智能企业，创新提出了“实时查、目标准、学得会、能坚持”完整闭环的“精准学习法”，全自研了采用有向图标注的静态知识图谱、学情数据挖掘的动态认知图谱以及精准学智能手写输入法等创新技术。目前其产品已进入包括高思教育、昂立教育等在内的数千家教培学校，同时精准学技术也被授权给多家智能学习机品牌。获得阿里投资前，精准学曾于2019年获得过来自快手战投和元璟资本的A轮融资。
值得一提的是，自2016年并购Lazada后，阿里曾陆续于2017年、2018年、2022年、2023年和2024年9次增资，其中2022年和2023年分别有3次战略融资。截至目前，阿里注入Lazad的资金纳入并购时的总额已达77亿美元。
天眼查App显示，截至目前不足半年时间，阿里巴巴的对外投资事件已达13起，涵盖电子商务、物流运输、文娱传媒、批发零售、工具软件、企业服务、人工智能等领域。2023年全年为19起，其中包括三次增资Lazada。
今年1-3月份，泰国美妆电商Konvy.com、月之暗面、MiniMax、长佩文学、ABLY Corp相继获得来自阿里巴巴在资本层面的加持。
此外，包括苏宁易购、菜鸟网络、优制娱乐等公司也出现股权内部转让。据苏宁易购公告，淘宝（中国）拟将其持有的19.99%公司股份即18.61亿股全部转让给杭州灏月，后者也由淘宝（中国）控股（持股比例57.5947%）。
对菜鸟网络和优制娱乐的股权转让动作属于阿里巴巴的“体内”流动。3月26日，阿里巴巴宣布撤回菜鸟在港交所的上市申请，同时发起要约收购阿里目前尚未持有的菜鸟股份，涉及金额达37.5亿美元，进一步巩固阿里巴巴的物流板块业务。
4月16日，优酷子公司优制作娱乐发生股权变动，转让部分股权给到阿里巴巴，金额未披露。此前，大文娱板块在阿里巴巴中曾多次被调整，战略地位也在不断变化。但阿里此次直接“插手”这家节目制作公司，或许是基于流量方面的一些考虑。据阿里最新财报显示，去年Q4大文娱集团经调整EBITA亏损较去年同期收窄约2.16亿元人民币，收窄的主要原因是优酷的亏损减少。
从今年的被投标的发展阶段看，Pre-A轮至A+轮的公司有两家，Pre-B至B+轮公司有3家，战略融资的对象有5家。
经过一系列业务和运营层面的调整后，阿里定下聚焦电商主业的阶段性目标。但今年4月份阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信接受的一场播客的“反思”访谈，某种程度上则是阿里针对资本端以及股东的新表态。就近一年的持仓调整和资本动作看，这一系列“理财”变动也在向市场传递集团为适应变化作出的新尝试。
作者：苏打
出品：明亮公司