A500系列站上1900亿元“大关”，指数基金迎来1折促销，“费率战”一触即发

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本报（chinatimes.net.cn）记者耿倩 上海报道

进入11月，费率改革来到“Next level”。

11月13日，银华基金宣布将部分指数产品销售服务费年费率由原来的0.10%下调至0.01%，足足打了1折。今年11月，多只指数基金“扎堆”降低产品费率。据《华夏时报》记者不完全统计，11月以来已有工银瑞信基金、易方达基金、华夏基金等旗下的20只指数基金降费（不同份额合并计算），大部分基金管理人将原管理费年费率调低至0.15%，托管费年费率由0.10%调低至0.05%。

与此同时，A500指数基金大幅吸金。Wind数据显示，截至11月15日，10月25日同日发行的首批20只中证A500场外指数基金已全部成立，募集规模为795.07亿元。叠加首批已成立的10只中证A500ETF，跟踪中证A500指数的所有基金产品总规模突破1945亿元。

在业内人士看来，指数基金降费是基金公司持续贯彻始于2023年7月的公募行业费率改革、响应监管层要求、减轻投资者负担的一种方式。同时，指数基金“扎堆”降费现象，也是行业内部激烈竞争的体现。长期来看，基金降费这一趋势是必然的。

20只指数基金集中降费

11月13日，银华基金发布开展旗下部分基金销售服务费费率优惠活动的公告。公告指出，为提供更好的服务，银华基金决定对银华中证A50ETF联接基金I类份额以及银华上证科创板100ETF联接基金I类份额，开展销售服务费费率优惠活动，将销售服务费年费率由原来的0.10%下调至0.01%。该费率调整自2024年11月14日起生效。

银华基金将部分指数型产品降费之前，11月还有多只指数基金“扎堆”降低产品费率。11月8日，博时基金发布调低旗下部分基金费率并修订基金合同及托管协议的公告。公告称，为降低投资者的理财成本，博时基金决定自11月11日起调低旗下部分基金的管理费和托管费，将博时上证50ETF和博时上证50ETF联接基金的管理费率由0.30%下调至0.15%，将以上两只产品的托管费由0.10%下调至0.05%，并对博时国证2000ETF的管理费和托管费进行了大幅减免。

据《华夏时报》记者不完全统计，11月以来已有工银瑞信基金、易方达基金、华夏基金、国泰基金、博时基金、银华基金等旗下的20只指数基金降费（不同份额合并计算）。从费率调整情况来看，大部分基金管理人将原管理费年费率调低至0.15%，托管费年费率由0.10%调低至0.05%。银华基金“促销”力度更大一些，将部分份额销售服务费年费率打了1折，由0.10%下调至0.01%。

《华夏时报》制表

观察发现，近期多家基金公司为旗下的指数基金增设I份额，而这类份额基金往往“不收取申购费用”“对持续持有不少于7天的投资者不收取赎回费”。11月12日，国泰基金发布国泰中证A500ETF发起式联接基金增加I类基金份额的公告。同日，银华基金也发布公告称，决定自2024年11月13日起对旗下银华中证A50ETF联接基金增设I类基金份额。

值得注意的是，这类份额基金和其他份额相比，费用上有所优惠。银华基金在公告中明确，“I类基金份额在投资人申购基金份额时不收取申购费用”“从该类别基金资产中按0.10%的年费率计提销售服务费”“对持续持有I类基金份额不少于7天的投资者不收取赎回费”等。

行业竞争促使“以价换量”

为何指数基金开始“扎堆”打折促销？

在排排网财富研究员梁宇飞看来，指数基金“扎堆”降费现象，是行业内部激烈竞争的体现。他对《华夏时报》记者表示，当前市场竞争愈发激烈，尤其是在ETF等指数基金产品越来越同质化的情况下，基金公司通过降低费率来吸引新投资者并留住现有投资者，增强自身产品的竞争力。

事实上，11月以来，首批20只中证A500场外指数基金悉数成立，共计“吸金”约800亿元。

11月14日，银华基金发布旗下银华中证A500ETF发起式联接基金基金合同生效公告。11月13日，大成中证A500指数、南方中证A500联接、华泰柏瑞中证A500ETF联接、万家中证A500指数、嘉实中证A500ETF联接、华安中证A500指数6只中证A500场外指数基金发布成立公告。

根据公告，截至11月15日，10月25日同日发行的首批20只中证A500场外指数基金已全部成立，募集规模为795.07亿元。从首募规模看，广发中证A500指数最多，为80亿元；易方达中证A500指数排名第二，首募规模为79.90亿元；此外，募集资金在50亿元以上的还有景顺长城中证A500ETF联接、南方中证A500ETF联接、泰康中证A500联接和嘉实中证A500联接，首募规模分别为56.66亿元、56.61亿元、52.59亿元、50亿元。

在新成立的首批20只中证A500场外指数基金大幅吸金之时，首批已成立的10只中证A500ETF规模也有显著增长。Wind数据显示，截至11月15日，首批10只中证A500ETF最新规模为1150.72亿元。

叠加上述场外基金，跟踪中证A500指数的所有基金产品总规模突破1945.79亿元。

《华夏时报》制表

基金降费成必然趋势

除了市场竞争，指数基金降费还跟政策、市场环境有很大关系。

2023年7月，证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》，拟在两年内采取15项举措全面优化公募基金费率模式，稳步降低公募基金行业综合费率水平。2023年12月，证监会研究制定《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定（征求意见稿）》，进一步优化了交易佣金分配制度，主要包括合理调降公募基金的证券交易佣金费率，降低证券交易佣金分配比例上限，强化公募基金证券交易佣金分配行为监管，以及明确公募基金管理人证券交易佣金年度汇总支出情况的披露要求等。

“指数基金降费是基金公司持续贯彻始2023年7月的公募行业费率改革、响应监管层要求、减轻投资者负担的一种方式。”梁宇飞强调，此外，由于互联网基金销售平台等渠道的费率更加公开透明，又是指数基金销售的重要阵地，基金公司降费可以使得产品费率低的优势进一步放大。

长期来看，基金降费这一趋势是必然的。业内人士明确，一方面行业内部竞争在逐步加剧；另一方面基金公司接受了投资者在经历资本市场起伏后对基金管理能力的重新定价。

对投资者来说，基金降费利好重重。梁宇飞认为，降费直接减轻了投资者的投资成本，提升投资体验，同时较低的管理费用也可能会提高投资者进行长期投资的倾向。但对基金公司来说，有利也有弊。虽然基金降费在短期内可能会对基金公司的收入和利润产生一定负面影响，但从长期来看，降费则可能促使公司提高效率、降低运营成本，促进基金公司探索新的收入来源和业务模式，如基金投顾业务等，以消弭降费带来的影响。

对市场和行业来说，基金费率改革起着举足轻重的作用。“基金降费可能会促进基金投资者的投资热情，一定程度上增加市场的流动性。同时，降费也可能会促使投资者更多地从主动型产品转向被动产品。”梁宇飞指出，对行业来说，降费将促进行业竞争，推动基金公司提升服务质量和投研能力，为客户提供更具附加值的服务，从而提高整个行业的竞争力。同时，降费也可能导致行业格局的变化，规模效应明显的头部基金公司可能通过以量补价占据市场份额，而小型基金公司可能面临更大的压力。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳