ABF飙风起 欣兴、南电目标价齐升

最近随辉达公布财报，获利优于预期且财测超越市场估计值，辉达股价不仅短时间狂飙3成左右，经营管理阶层乐观看待生成式人工智慧（AI）与大型语言模型（LLM），驱动资料业务中心前景大好，高盛证券认为，LLM AI将是ABF长线关键驱动力，看好欣兴受惠程度水涨船高。

各种利多因素汇聚，欣兴、南电过去二个交易日各获得外资买超逾2.8万张与3,300张，26日收盘价为185.5元与303元，前者站上2022年6月中以来新高，南电则来到2022年12月初时的波段高点位置，随时可望再改写股价大波段高点。

高盛证券指出，辉达约占欣兴2022年营收的15％，而且占比还有进一步上档空间。考量欣兴于辉达ABF载板市占高达28％，尤其聚焦下半年供应可能开始吃紧的高阶ABF领域，高盛看好欣兴将是AI伺服器投资需求爆发的主要受惠者。

值得注意的是，根据美系外资财务模型，欣兴、南电2023年每股税后纯益（EPS）就是近年谷底，2024年将出现爆发性增长。南电EPS将从2023年的16.97元，飙升至2024年的31.37元，年增率高达85％，2025年再以42.94元刷新纪录；欣兴2024年EPS则是19.16元，较2023年的9.73元翻倍，2025年上看24.52元。