AI 軍備競賽白熱化 法人：定期定額布局科技股參與投資機會

美国联准会在9月会议暗示年内还将升息一码，且预期2024年仅会降息两码，而非6月会议时预估的四码，消息传来让市场大感震惊，投资人认为「更长时间高利率(Higher for Longer)」的可能性提高了，也导致近期股债震荡加剧；不过，在美股11大类股中，自9月联准会会议至今，向来利率敏感的科技股意外相对抗跌，而这可能与投资人持续看俏科技股中长期表现有关。

富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森‧柯堤斯表示，生成式AI可望成为下一波提升全球生产力的关键因素，那些透过运算能力、模型建构、数据处理而将生成式AI产品或服务付诸实现的企业将尤其受惠。AI只不过是关注十大数位转型(Digital Transfomation)主题之一，还关注新商业、数位媒体转型和元宇宙、安全云端和软体即服务(SaaS)、数位客户参与、金融科技和数位支付、电气化、物联网和5G、网路安全、工作未来等主题，事实上，整个数位转型契机都令人感到兴奋。

根据资诚(PwC)的预估，到了2030年，AI可望为全球经济带来高达15.7兆美元的贡献，这个数据甚至超过中国大陆和印度的总产值。晶片制造商辉达(NVIDIA)可说是这波AI热潮的最大受惠者之一，其执行长黄仁勋先前直呼这是一个新时代的开端，世界各地的企业正从通用型AI转向加速运算和生成式AI，与此同时，AMD、高通、Dell、新思科技、Palantir、Snowflake等多家科技公司也都看好未来AI的发展，甚至认为AI已经展现出它的长期驱动力。

富兰克林坦伯顿科技基金投资布局囊括十大数位转型(Digital Transfomation)主题，其持有的AI相关概念股接近四成，包含NVIDIA、微软、Snowflake、CrowdStrike、MongoDB等公司，随AI题材持续发酵，它们均可望成为AI的早期受惠者，值得留意的是，基金经理人强纳森‧柯堤斯本身是理工背景出身，毕业於伦斯勒理工学院(Rensselaer Polytechnic Institute)电机工程学系，且曾在通讯产业担任软体工程师，这些经历能帮助他有效掌握最新科技脉动，并抓准新科技趋势投资机会。

富兰克林证券投顾表示，科技股短线仍受到利率前景、投资人情绪等因素影响而震荡；不过，在各家企业加速导入AI下，AI的军备竞赛正式开打，大家都不愿意成为AI趋势的落后者。值此AI持续发展之际，布局与其紧密关联的科技股可望同步坐上顺风车，科技股本身也相当适合长期定期定额投资，过去20年来，任意月份进场定期定额投资史坦普500科技指数三年，平均报酬率为26.6%，正报酬机率超过九成，而对于风险承受度较低但又想参与科技股行情的投资人来说，则可选择以美国稳定月收益平衡型基金为投资组合核心，并定期定额搭配科技产业型基金，打造攻守兼备的投资组合，借以共享科技股的中长期投资利基。

过去20年任意月份进场定期定额投资美股三年平均报酬率及正报酬机率(资料来源：理柏资讯，原币计价，统计自2003/09/至2023/09)

9月联准会会议后至今，美国各大类股累积涨跌表现。（资料来源：彭博资讯，统计自2023／9／20至2023／10／4日）