AI 伺服器出貨放量 盤點供應鏈四雄、2024年展望一次看

仁宝。记者吴康玮／摄影

AI（人工智慧）带来的滔天巨浪已袭卷全球，投资大众纷纷将目光聚焦到相关技术应用层面上，各种云端运算商机也如雨后春笋般冒出，随着时序进入2024年，已有不少采辉达（NVIDIA）AI-GPU架构的AI伺服器出货放量，其中，台系供应链又以代工大厂广达（2382）、纬创（3231）、英业达（2356）、仁宝（2324）受惠最大，也被市场合称「AI四雄」。

ChatGPT横空出世，市场上掀起一波波AI（人工智慧）巨浪，而随着AI技术在应用市场上逐渐发酵，续旺，各家业者的营运也开始有所好转，毛利率表现也跟着扬升，展望未来发展，四大代工业者纷纷表态乐观看待，而科技巨头林百里、许胜雄、林宪铭、叶力诚也同声看好AI发展前景，而《经济日报》也特地为大家列出AI四雄2024年市场的展望，快来看看吧！

1.广达（2382）

广达去年透过旗下云达（QCT）抢进AI伺服器市场，与美国绘图晶片大厂辉达（NVIDIA）合作，并于同年5月中向全球正式公布，第一台与NVIDIA合作的MGX架构超大规模HPC-AI伺服器系统就此问世。

针对AI伺服器出货，广达指出，虽然之前有听到上游CoWoS产能不足的传闻，但目前来看大概在今年首季，上游应该就会将产量提高，上游如能有产量支援，对广达出货有利，对于后市不看淡，旗下AI伺服器业务表现将会再成长，而AI伺服器营收占比，也将再持续扩大。

2.纬创（3231）

代工大厂纬创（3231）传将成为今年AI伺服器晶片竞争市场的主要赢家，有分析师透露，纬创不仅手握辉达CoWoS AI 晶片基板高达85%的订单，也是超微及英特尔AI晶片模组、基板的独家供应商，由于通吃AI三巨头订单已成市场主要赢家。纬创日前表示，若依照订单满手的现况，整体AI伺服器营运表现有望如预期逐季向上。

外传纬创预计2024年下半年将成为英特尔Gaudi的模组与基板独供厂商，并提供其AI伺服器的系统设计与组服务 (L10)，也由于垂直整合的缘故，将有利整体利润成长，预计全年AI晶片出货量25-30 万个。虽然纬创一向不回应法人预估的相关数字及相关评论，但内部也看好整体AI伺服器营运表现逐季向上的趋势。

3.英业达（2356）

代工大厂对后市需求乐观度看增，而英业达（2356）辉达H200产品将在第2季启动出货，B100产品则将于第4季启动量产，预估伺服器方面，自今年至未来二、三年内，都将有望呈年增双位数百分比的态势续扬，整体表现乐观看待。

英业达透露，AI伺服器市场整体来看仍以辉达产品为主流，并聚焦高阶训练用的AI伺服器产品，而英业达 AI 伺服器出货以主板为主，毛利率达双位数以上，旗下伺服器主机板占出货已达2成市占；今年出货首重H100、A100等款式，明年将以L40S推论型为主。

4.仁宝（2324）

AI题材成大补丸，企业大厂无不积极抢占插旗，而仁宝也不例外，目前仁宝在AI伺服器的营收，约占整体伺服器比重为8%，但随着欧美市场的需求持续成长，有望达成后发先至的目标，预计今年AI 伺服器出货量将扩大至占全部伺服器的20-25%，且今年的产品出货重心以液冷为主。

总经理翁宗斌指出，AI涵盖很多层面，包括硬体、软体、应用，但大家第一反应就是伺服器。目前来看，成长最快速会是hyperscale（超大型资料中心）。法人称，仁宝AI伺服器有80%的比例是出货L6主机板，毛利率约10-15%之间，另外20%则来自货L10整机柜组装业务，毛利率约落在高个位数与低双位数。

纬创。记者吴康玮／摄影

广达。记者吴康玮／摄影

AI伺服器出货放量，供应链四雄释展望。（联合报系资料照）

英业达。记者吴康玮／摄影