AI＋转单 网通族群强强滚

年底作帐行情，明年需求将会持续发酵，创威、讯舟、海华等个股后市看俏。图／本报资料照片

15档网通族群 闪金光

近期AI概念、电子股涨势凶狠，网通族群同步跟上。网通类股除了受惠美国政府基础建设需求持续释放外，习拜会后气氛缓和两大国仍处于竞合关系，台厂持续拥抱转单利益。

法人表示，AI伺服器与设备发展，也需要网通设备加持，且网通股第三季财报亮眼，除了企业级网通设备、5G FWA CPE（用户终端设备）、低轨道卫星网通，以及电动车用等话题，下半年也是网通传统旺季，加上年底投信作帐行情，后市持续看俏。

据统计，15档网通族群21日涨势凌厉，创威（6530）、讯舟、海华、前鼎、璟德、康全电讯、华星光、光圣、光环、启碁、台通、全新、建汉、德胜、亚元等，涨幅介于2.1％～10％。

台新投顾副总经理黄文清表示，预期2024年资料中心及网通CPE等需求将会持续发酵，CPE ODM厂商则受惠下游客户库存逐步回到健康水位，拉货动能复苏，持续看好网通产业未来展望。操作上可续留意手机、半导体、网通等展望转佳族群。

法人指出，网通产业厂商营运表现较为剧烈，主要受终端客户持续库存调整影响，故营收波动性较大；根据供应链调查，欧系电信运营商库存水位已逐步回到健康水准，预计欧洲电商需求有望于第四季复苏；而美系电信运营商亦在历经近一年库存调整下，预计拉货复苏时间点预计于明年上半年。

欧美市场除库存回到健康水准外，亦有政策支持，如美国网路平权法案（BEAD）420亿美元补助，欧洲政府亦花费百亿欧元积极铺设光纤，预期光纤网路接取设备需求，与光纤布建程度呈高度正相关。

整体而言，法人持续看好网通产业在库存去化完毕后，拉货力道随各国网通基础建设补助发酵而逐步转强，且网通规格持续升级有助平均销售单价（ASP）提升，带动网通厂商出货量与ASP提升，营运规模持续扩大。

群益期货副总经理许绩庆表示，展望台股后市，由于市场押注利率见顶，10月底以来美股、美债同步上涨，代表市场的流动性增强，当前可关注的是股债双涨、大型股优于小型股、电子股优于大盘，以及新台币的走势是否延续升值是最为重要的观察指标。