AI伺服器代工價格戰？分析師：客戶更重視生產韌性

AI伺服器市场正在快速扩展。AI示意图／路透

自从仁宝加入人工智慧（AI）伺服器战局后，电子五哥代工厂全数投入相关领域。分析师指出，在AI伺服器新产品推出的初期阶段，新进供应商比较有机会提升市占，但客户考虑的不只有价格而已，还更重视技术层次和生产线韧性。

集邦科技（TrendForce）资深分析师龚明德接受中央社记者电访表示，AI伺服器制程阶段主要分成3块，首先是L6，涉及主机板组装与测试；其次是L10，属于整机系统的组装，需要把主机板和其他低温元件整合成完整的系统，也会加入必要软体；最后是L11以上阶段，涉及整个机柜的配置与测试，通常用于大型资料中心。

据他观察，云端服务供应商（CSP）在2025年对AI伺服器的投资意愿，仍高于一般通用型伺服器，主要因为产业已进入AI军备竞赛，随着新一代平台推出，CSP业者需要持续更新设备，缩短AI模型训练时间。

龚明德指出，广达和纬颖等代工厂从L6、L10到L11以上制程都有涵盖，是CSP业者的主要供应商。在AI伺服器市场中，客户对既有供应商的黏着度较高，不易转单，新进业者只能先切入二级（tier 2）资料中心客户或国家主权AI专案，比较有机会。

不过，龚明德也说，AI伺服器市场正在快速扩展，随着辉达（NVIDIA）等晶片公司的设计和产品更新速度加快，市场中会出现更多波动和机会。在AI伺服器新产品推出的初期阶段，新进供应商比较有机会取得订单份额，提升市占率。

他进一步解释，AI伺服器通常会包含2个阶段的标案，第一个是设计标，主要确定产品设计，通常由1到2家公司竞标；第二个是生产标，将进入大量生产阶段，可能会有另一家公司加入竞标。某些代工厂或许会以较低价格竞争，来获得特定的生产标。

龚明德强调，AI伺服器客户选择供应商时，不仅仅考虑价格而已，还更加重视产品稳定性及技术层次，特别是在地缘政治影响下，需要考量生产线的韧性，确保生产过程的良率和稳定性。

目前电子五哥在AI伺服器的布局，以广达和纬创走得最快，也反应在业绩上。广达今年第3季营收与获利皆创单季新高，估2025年AI伺服器营收将再成长3位数。纬创今年前3季累计每股盈余4.26元，已超越去年全年的4.08元。

英业达AI伺服器以主机板为主，因2023年基期较低，AI伺服器今年营收大幅成长2.5倍到3倍，明年推估将成长60%。

和硕目前营收以通讯产品占比最大，近期积极切入AI伺服器，12月已把测试机台送给客户验证，预计明年第1季开始交货，并喊话在辉达GB200伺服器也不会缺席。

仁宝董事长陈瑞聪今年5月上任后，坦承仁宝在AI伺服器落后同业很多，当时他发下豪语，未来要挤进AI伺服器前3名。近期仁宝也动作频频，11月参加2024年美国超级运算大会Supercomputing（简称SC24），展示多款伺服器产品及冷却解决方案。