AI应用加速渗透，赛富时(CRM.US)业绩全线超预期！软件股继续引领AI投资热浪
智通财经APP获悉，专注于客户关系管理(CRM)软件领域的云软件巨头赛富时(CRM.US)最新公布的季度业绩数据超出分析师普遍预期，在连续多个季度业绩令人失望后，这家软件巨头最新业绩以及管理层对未来积极展望无疑大幅增强投资者们对于该公司大肆宣传的人工智能应用软件产品战略将提升实际财务业绩的信心。赛富时业绩也凸显出，近期全球股票市场围绕人工智能的投资焦点从半导体转向软件股，绝非无脑炒作，而是市场押注这些软件公司在史诗级AI热潮之下将有更加强劲的创收数据作为核心支柱。
赛富时美东时间周二在业绩声明中表示，截至10月31日的2025财年第三财季，该公司销售额同比增长8.3%，达到94.4亿美元，高于华尔街分析师平均预期的约93.5亿美元。该公司第三财季non-GAAP准则下调整后的营业利润率(衡量盈利能力的重要指标)为33.1%，高于分析师们平均预期的约32.2%，同比扩张190个基点。GAAP准则下的营业利润率则为20%，同比扩张280个基点。财报数据公布后，赛富时股价在美股盘后一度涨超10%。
赛富时第三财季的财报显示，当前剩余履约义务(即CRPO，预订销售额的衡量标准)约为264亿美元，同比增长10%;第三财季经营性的现金流约为19.8亿美元，同比增长29%，自由现金流约为17.8亿美元，同比增长30%。
业绩展望方面，赛富时管理层预计截至1月的第一财季，销售额区间大约为99亿美元至101亿美元，意味着同比增长7%至9%，与分析师平均预测基本一致;管理层预计下一财季的当前剩余履约义务整体规模将同比增长约9%，与分析师预期基本一致。此外，该公司管理层维持 2025 财年全年订阅以及支持业务的整体销售额增长预期，即同比增长约 10%。
赛富时旗下的AI软件应用产品，开始为业绩增长作出贡献
赛富时是客户关系管理类云软件的全球最顶级销售商，自今年以来持续加码布局人工智能应用软件，并且从第二财季以及第三财季财报能够明显看出赛富时在人工智能算力基础设施上(主要是英伟达AI GPU)的庞大支出，终于开始产生利润贡献，旗下的AI应用软件产品加速渗透至各大企业端客户，这也是该公司业绩与展望均呈现积极增长态势的核心逻辑。
该软件巨头还力争将其人工智能战略转向名为“AI代理”最前沿AI应用工具，这种当前最热门的AI工具核心目的在于在没有人工监督的情况下完成客户支持或销售开发等人工任务，甚至能够参与软件开发工程等大型任务。这家总部位于旧金山的软件巨头于10月正式推出为“Agentforce”的聚焦于AI代理的软件服务产品，初步的产品定价约为每次AI Agent对话2美元。
自2023年持续布局生成式人工智能技术以来，赛富时实现将这一全新的人工智能技术嵌入其CRM云软件解决方案中，以提供更智能、更个性化的客户关系管理(CRM)和业务应用。 比如，赛富时推出名为“Einstein”的AI综合平台，用于为企业的CRM和业务端应用软件增加生成式人工智能功能，Einstein综合利用生成式AI大模型、机器学习以及自然语言处理等技术，帮助企业们一站式开发定制化的AI应用软件、预测客户行为、提供个性化建议、AI自动化完成繁琐的人工任务等。
其中，Einstein Copilot是赛富时的重要AI功能模块，是一个基于生成式AI的智能助手，应用方式类似ChatGPT，使企业客户能够通过简单的聊天界面快速获取专业技术支持以及以极低技术门槛方式来调用CRM云平台的各类资源。在Sales Cloud、Service Cloud等赛富时核心应用中，Einstein Copilot能够实时与用户以及客户进行对话式AI服务，提供专业的销售建议、客户支持响应以及专业数据分析。Einstein Studio则是赛富时为开发者们所提供的一个一站式AI开发者平台，允许企业用户们自定义以及微调AI大模型，以低技术门槛方式一站式快速开发企业端AI应用，以满足特定业务需求。
赛富时最新推出的Agentforce则是一个全新的人工智能软件综合平台，具备高度可定制属性，旨在提供高度可定制化的独立自主型AI代理，其AI推理能力以及自动化完成复杂且繁琐任务的能力远超Einstein Copilot，能够连接企业数据并在销售、服务、市场营销等多个领域中轻松自动化执行各种任务。Agentforce允许用户创建完全自主的AI代理，这些代理能够独立执行复杂任务，且全程无需持续的人类干预。这些代理能够利用企业数据以及赛富时核心应用软件体系来进行决策，能够处理从简单到极度复杂的多类型任务。
赛富时首席执行官马克·贝尼奥夫上个月表示，他对Agentforce销售额前景非常有信心，赛富时可能将增加超过1000名员工来销售这一最新AI工具。在计划中的招聘激增之前，该公司已经长达近两年来大幅削减企业经营成本，主要包括裁员等措施，因为贝尼奥夫在激进维权投资者的压力下努力控制开支并力争提高盈利能力。
该公司执行副总裁迈克·斯宾塞在财报发布后接受分析师采访时表示，赛富时已经签署了与Agentforce相关的“大量”企业端交易。不过，他补充道，这些交易主要是初步进行推出，需要一段时间才能体现在公司的业绩报告中。
“我相信每个人都知道，这个季度的业绩并不是我们真正感到兴奋的，”贝尼奥夫在财报发布后的电话会议上对分析师们表示。“虽然这个季度的业绩确实非常出色，但真正令人兴奋的是技术所带来的冲击。”
赛富时股价今年以来波动非常大，5月30日曾跌至218.01美元的阶段性低点，此前该公司预计销售额增长将是历史上最缓慢的扩张增速，并且在今年上半年，赛富时等软件巨头们的AI货币化前景因持续斥巨资购买英伟达AI GPU等巨额支出而显得非常模糊。
但是自那以后，由于赛富时财报显示出旗下的人工智能应用软件开始加速渗透至各大企业端大客户，叠加全球股市围绕AI的投资热潮转向AppLovin(APP.US)等知名软件股，赛富时股价大举反弹50%以上。来自花旗集团(Citigroup)明星分析师泰勒·拉德克在业绩公布前的一份报告中写道：“AI应用以及AI代理工具已经彻底取代了CRM叙事逻辑。”花旗予以赛富时高达368美元的12个月目标价，另一华尔街大行Piper Sandler则给出高达395美元的目标价。
Bloomberg Intelligence分析师Anurag Rana在赛富时业绩公布后表示，高于预期的利润率是业绩中最突出的数字。
此外，赛富时第三财季财报还显示，包含营销以及电子商务软件的业务部门销售额按固定汇率计算同比增长8%，略高于华尔街分析师预期增幅。聚焦于电商平台一站式构建的加拿大电商巨头Shopify近日表示，该公司旗下的电子商务软件服务竞品Commerce Cloud产品已经吸引了数百名来自Salesforce的企业客户，使得双方在电商领域的竞争加剧。
AI不再是噱头! AppLovin等软件巨头告诉投资者们AI软件将是AI最核心创收路径
今年以来股价涨幅高达惊人的820%远超英伟达的“AI超级大牛股”——即移动广告营销与移动应用技术开发公司AppLovin(APP.US)，以劲爆股价涨幅以及井喷式增长业绩推动全球股市围绕人工智能的狂热投资浪潮从半导体转向软件股，这也是美国、欧洲以及港A股票市场的AI应用端领军者们股价在近期大幅飙升的核心逻辑。
聚焦于AI软件的这些科技公司，近期在商业应用端的变现以及货币化能力上突飞猛进，逐渐展露锋芒，刺激了金融市场的“FOMO情绪”。据了解，利用AI广告软件方案，AppLovin能够在海量广告拍卖之间，出色完成供应和需求的高效匹配。该公司重磅推出AI广告引擎模型AXON 2.0，并基于此研发了智能广告软件方案，AppLovin同时面向广告商和应用程序开发者(广告发布商)提供“AI+广告营销”服务。
随着覆盖人工智能硬件基础设施以及AI大模型方面的AI算力资源与应用软件端部署逐渐成型，AppLovin开始为全球企业提供基于人工智能技术的“AI+广告营销方案”，涵盖包括用户触达、流量变现、广告创意设计、营销数据检测等功能的广告营销生态。11月7日，AppLovin发布的三季报大超市场预期，其单季营收约为11.98亿美元，同比增长39%;净利润则高达4.34亿美元，同比猛增300%。
根据一项对 800 名大型企业商业领袖的调查，过去一年来，围绕生成人工智能的应用软件已迅速渗透到企业的各类日常经营工作中，从信息技术扩展到人力资源等领域，AI不再是简单的炒作噱头。根据宾夕法尼亚大学沃顿商学院和营销咨询公司 GBK Collective 的报告，约 72% 的企业决策者报告称，他们每周至少使用一次生成式人工智能，这一数字高于调查第一年 2023 年的 37% 。
报告发现，企业已经超越了最初对生成式人工智能的炒作和惊讶，转向了更实际的应用。被引用最多的用途包括文档和提案的撰写和编辑，占总受访者的64%，其次是数据分析和分析，占62%。超过一半的决策者提到的其他功能包括客户服务和支持，欺诈检测和预防，以及财务预测和规划。
国际大行瑞银(UBS)发布的一份研报显示，全球科技行业刚开始大规模业绩增长周期，瑞银预计到2027年，AI技术将在全球各大经济体的各行各业实现极其广泛的应用规模，从而推动AI大模型及AI软件应用成为价值高达2250亿美元的细分市场，与2022年仅22亿美元规模相比，可谓史诗级飞跃，在此期间的复合年增速预期高达152%。瑞银还预计，AI行业总营收规模将翻15倍，从2022年的大约280亿美元增至2027年的4200亿美元。
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