安聯投信：台股中長線結構性成長題材不變

安联投信台股团队表示，近期受到美国大选不确定及美国科技股较为波动影响，台股大盘偏向整理，但时序迈入11月，直到明(2025)年农历年，预计兼具题材与基本面的公司可望迎来季报与作梦行情，短期若有震荡，都是布局时点。展望后市，安联投信台股团队表示，产业成长能见度至少可延续至2025上半年，太早离场将错失后续行情，中长线投资人亦可掌握短线震荡机会，趁势分批布局累积未来收成机会。方向上可掌握AI结构成长动能 聚焦能见度佳产业及公司。

安联投信台股团队表示，观察产业基本面，各产业强弱不一，如同台湾晶圆代工龙头财报显示，营收贡献主要来自先进制程，背后就是由人工智慧(AI)需求热络带动，其余应用则较为平淡。中长期来看，尽管目前仍未见到能让AI大幅变现的杀手级应用，但美国四大云端服务供应商(CSP)对AI资本支出仍相当积极，预期中长期发展乐观。

在AI持续处于军备竞赛阶段下，台湾半导体及硬体相关公司持续拥有成长动能。短期而言，GB200AI伺服器机柜出货在即，有利于相关供应链的业绩在明年第1季淡季不淡。

安联投信台股团队表示，预期联准会最新政策动向将转为预防失业率持续走高，未来降息幅度及速度将取决于就业数据；考量通膨、景气衰退及降息等变数彼此具连动性，在中期趋势仍有待观察下，推估市场未来几个月将反复震荡调整。

策略上，整理而言，总体经济有利于资金动能，企业获利随景气复苏朝向正面发展，挑选具长期成长趋势及供需出现缺口的类股仍是较佳策略。