霸菱亚洲 联贷6.35亿美元

两大私募基金联贷案

霸菱亚洲投资筹组6.35亿美元联贷案，由于利率条件不错，多数公股银也已评估参贷。图／本报资料照片

再有大规模的私募基金联贷案登场。知情人士透露，在去年11月宣布的私募基金「霸菱亚洲投资」收购隐形眼镜大厂金可国际（金可-KY）全部股权这宗272亿元的并购案，已在日前启动联贷案筹组，整个并购规模达6.35亿美元，这也将成为继上月登场的KKR的280亿元联贷案后，国内再有以私募基金为主角的大型联贷案，这也将成为近来市场上规模最大的美元联贷案，同时确定由富邦银出任管理银行。

此外，永丰余集团旗下的中华纸浆也已在近期内启动50亿元联贷案筹组；由合库出任管理银行的达丽建设81亿元联贷案，也可望在5月底签约。金融业者也预期，今年第二季多起数百亿元的联贷大案相继出笼、且预计会在6月底前完成签约，第二季联贷业绩将优于今年首季。

金融业者指出，私募基金霸菱亚洲投资和金可的这宗并购案预定上半年完成，这宗并购案是由私募基金收购全部的金可上市股权，在并购中可说是非常典型的「私有化下市」案例，和KKR在三年前收购李长荣化工股权的模式近似，均为私募基金参与台湾上市公司私有化下市的行动。

若以去年11月该案所揭示的并购规模约9.8亿美元来看，霸菱亚洲投资这宗联贷案总规模6.35亿美元，等于约六至七成的部位将靠该联贷案筹组；金融圈人士透露，除了由富邦出任管理银行，其他参贷的共同主办行还包括永丰、国泰、中信、玉山、远东、HSBC、法巴、新光等。

据悉，由于该案利率条件不错，多数公股银也已评估参贷，因此合计整个金融圈应有将近20家银行会参与该联贷案，可说为第二季联贷案的盛事。

金融圈人士透露，该案借款年期约5年，大多数以美元借款，由于LIBOR即将退场，因此基准利率以SOFR往上加码325个基点（1基点是0.01百分点）计息，新台币借款利率则以TIBOR加码200个基点计息，除了基本美元借款部位3.6亿元及可用等值新台币借款的1.5亿美元部位，该联贷案还包括约1.25亿美元的循环额度，总规模约6.35亿美元。