白酒单边回撤、AI概念回血、中字头继续发力，300增强ETF（561300）跌超0.7%，过去5天净流入超3亿元

早盘行业表现分化，白酒单边回撤、AI概念回血、中字头继续发力。300增强ETF（561300）跌超0.7%，过去5天净流入超3亿元。成份股表现不一，科大讯飞涨超5%，中国铁建、中国交建涨超2%，华熙生物跌超8%，顺丰控股、泸州老窖跌超4%。

中金公司认为，政策层面逐渐发生积极变化，短期市场具备修复动能，后续关注落地节奏及力度。前期资金面负反馈导致市场快速回调之后，市场估值已隐含较多偏谨慎的预期，沪深300指数的市盈率TTM一度跌至10.3倍，处于历史10%左右的分位水平，股权风险溢价、股息率和市净率等指标也处于历史极值。近期国资委、央行、证监会等多部门积极发声并出台政策稳经济、稳市场、稳信心，投资者情绪有所好转，结合部分机构投资者当前整体仓位较低具备加仓空间，四季度以来宽基ETF资金净流入加速，产业资本减持减少和回购股票增加，我们认为近期政策面和资金面的积极信号边际增多，短期市场具备一定的修复动能，对中期表现不必悲观。配置上，短期重点结合政策变化关注受益领域，注重景气回升与红利资产的攻守结合。