《半导体》AI伺服器成股王金钟罩！外资长期看好信骅

信骅11月营收达6.81亿元，月减1%、年增99%。美系外资表示，此表现略低于预期的7亿元，主要原因是一般伺服器市场的季节性波动，而AI伺服器的零组件备货仍在持续进行。

此外，美系外资指出，信骅维持第四季度营收指引，预期季对季略有增长，这与目前的营收走势相符。对信骅维持中立评级，目标价4765元，反映了短期内BMC（远端控制晶片）可能的库存风险，以及盈余修正触顶的可能性。然而，从长期来看，仍对信骅持正面看法，例如其升级至AST2700在市场上的潜力。

最后，美系外资表示，信骅目前的估值为2025年预期每股盈余（EPS）44倍，认为这是合理水平。同时，AI资本支出的调整情况尚需进一步观察。