《半导体》力成Q3营运符合预期 每股盈余2.1元

因客户季底调整库存，力成今年9月营收略为衰退。力成2023年第三季合并财报，营业收入净额184.49亿元，季增7.1%、年减13.9%；营业毛利32.76亿元，季增13.4%、年减21.3%，毛利率17.8%，季增1个百分点、年减1.6个百分点；营业净利20.17亿元，季增9.6%、年减28.9%，营益率10.9%，季增0.2个百分点、年减2.3个百分点；本期净利19.93亿元，季增14.6%、年减29.4%；净利归属母公司业主15.73亿元，季增17.1%、年减34.3%；单季每股盈余2.10元，相较今年第二季的1.80元成长、仍较去年同期的3.20元下滑。力成今年第三季营收、获利符合预期且优于第二季。

力成单季营收，DRAM方面，标准型记忆体(Commodity)稳定贡献营收，个位数的成长；行动记忆体(Mobile)营收符合预期，小幅成长；车用记忆体(Automotive)则强劲需求。NAND方面，零组件(Component)受惠SSD需求带动营收成长；固态硬碟(SSD)来自急单贡献，营收优于预期。LOGIC(逻辑)领域，超丰季营收优于前一季、比去年同期下滑；力成营收符合预期；Tera Probe/TeraPower年营收持续成长。

力成今年前3季营业收入净额514.07亿元，年减21.5%，2023年前三季营收同样符合预期；营业毛利86.99亿元，年减38.8%，毛利率16.9%，年减4.8个百分点；营业净利55.70亿元，年减46.0%，营益率10.8%，年减5个百分点；本期净利51.56亿元，年减43.7%；净利归属母公司业主40.44亿元，年减44.9%；每股盈余5.41元，相较去年同期的9.79元大减。力成于2023年9月底之每股净值为67.32元。