《半导体》亚洲仍为制造中心 外资续看赞台积电
美系外资表示,「美国晶片法案」对半导体业提供520亿美元资金,包括390亿美元规画5年内透过税务优惠等补贴在地半导体制造业、110美元用于商务部开发及研发专案、20亿美元用于专注国防半导体安全供应来源的「美国晶片基金」。
美系外资指出,每年约100亿美元的补贴,与台积电年度资本支出约400亿美元、三星对逻辑半导体资本支出约100亿美元规模相比仍相对较小,而每年20亿美元的研发预算,则与台积电每年50亿美元的研发支出未相差太多。
虽然投资人担心「美国晶片法案」将给亚洲半导体产业带来全面竞争、且未来几年全球半导体供应可能过剩。但美系外资指出,美国并非唯一补贴半导体产业投资的国家,事实上「美国晶片法案」对台积电的美国业务亦有帮助。
美系外资与设备供应商的调查显示,台积电的美国晶圆厂可能从「美国晶片法案」获得约10~20亿美元补贴,约是台积电亚利桑那州晶圆厂120亿美元资本支出的10~15%。至于20亿美元的「美国晶片基金」,应该不是台积电和三星的聚焦领域。
美系外资指出,台积电目前在美国新业务的主要问题,仍在于晶圆厂工程师人力不足;同样的问题可能适用于英特尔和格罗方德。因此,美系外资认为美国新晶圆厂的实际量产可能会晚于预期。
而以中芯国际过往的晶圆厂扩产状况为例,美系外资指出在半导体产业下行时期,设备安装进度可能放缓。由于半导体业者可控制设备安装时程,因此认为政府主导方案可能不会实质改变半导体产业周期性。
对于晶圆代工厂,美系外资对台积电和三星维持「优于大盘」评等,认为鉴于更高的生产效率,亚洲仍是消费性半导体的生产中心。而美国唯一具规模的晶圆代工厂格罗方德,亦维持「优于大盘」评等。