本周關注Fed最新利率預估 AI題材不滅、逢低布局美股

AI题材持续热烧，使得上周美股走扬。本周需关注 FOMC 会议将在6月11至12日召开，预计将维持基准利率在5.25-5.5%不变，留意主席鲍尔针对经济、通膨、利率、缩表等面向的看法，本次会议还将公布最新经济预估摘要与点阵图，若将今年降息次数从3月预估的三次下修至二次甚至一次，并且下修2025年降息次数，则偏鹰派讯息可能加剧市场震荡。

此外，苹果全球开发者大会（WWDC）将在6月10至14日举行，市场将聚焦在是否公布iOS 18系统升级与AI功能。

富兰克林证券投顾表示，芝商所 FedWatch 数据（6月7日）显示，预计首次降息时间在9月，接著于12月再次降息，然而，近期 FOMC 会议纪录与联准会官员们的谈话大致体现了「2024年来通膨放缓进展不如预期，未能使他们对实现2%通膨目标更有信心」的观点，持续重申应保持耐心且不急于降息，而6月11至12日将再次召开 FOMC会议并公布最新经济预估摘要与利率点阵图，若官员们将年内降息次数从三次下修至二次甚至一次，并且下修2025年降息次数，则此一鹰派讯息将代表高利率环境可能持续更长时间，进而加剧市场震荡。

富兰克林证券投顾指出，辉达执行长黄仁勋重申下一次工业革命已经展开，企业与国家正与辉达合作，将斥资上兆美元把传统资料中心改造成「AI工厂」，从伺服器、网路、基础设施制造商再到软体商，整个产业上下游都在为AI驱动的创新做准备，长远来看，随AI应用范围愈来愈广泛，需求可望保持强劲，与其相关的晶片设计与制造、半导体设备与材料、伺服器、高频宽记忆体（HBM）、电力等建置AI基础设施阶段所需的各种元素将是初期最大受惠者，而能顺利将AI应用于产品、软体、服务并创造新营收和成长动能来源的公司也将受惠。

根据 Factset（6月3日）数据，2024年在S&P500指数各类股中，仍以最具AI题材的通讯服务、科技等类股的企业获利成长动能最强，均可望成长超过18%，优于整体S&P500指数的11.3%，故而美股短线上出现回档修正并非坏事，反而提供了投资人逢低进场或定期定额介入的机会。