不保证红利2》买分红保单要比二个％数 保诚人寿这一项硬是「高」2成

富邦金控旗下子公司富邦人寿于今年重推「分红」终身寿险保单，左为富邦金控董事长蔡明兴。（图／CTWANT合成）

在国内本土寿险公司消失逾十年的「分红保单」重现江湖！｢分红保单满六年后解约，没法拿到优于银行定存利息报酬，让爱买储蓄险保本的国人『不满足』！」保险公司主管告诉CTWANT记者，富邦人寿在趸缴型、期缴型的终身寿险，增加保费收入，逆势重推「分红保单」，主要也是因为接轨IFRS 17与积极推动产品转型等。

考虑买最新推出的分红保单之前，可以先了解以前该类保单的分红表现。CTWANT记者采访到一对52岁谢氏夫妇，他们在13年前分别向中国人寿、富邦人寿各买了一张六年期、二十年期的分红终身寿险保单，年缴保费各约5.7万元，准备做为退休金。

「中寿保单到期时，我们先打电话到公司问会领回多少元？想说应该会比总缴了约34.6万保险费多些，没想到还少了约2.4万元。」（保单价值准备金、解约金皆约32.2万元）

「当时中寿也建议，若没急需用到这笔资金，可先搁着不用领回，放愈久可以领愈多；迄今也13年了，这几年给每年约给红利4千多元，且有逐年增加一两百元，累计以前未领计息储存共逾4.1万元。」谢太太并说，「我翻了保单，满13年度可领回的保险金为37.3万元，比总缴保费多了快3万元。」

再看他们向富邦人寿投保的分红保单，计算保单价值准备金的预定利率为年利率2.25%，分配红利盈余率70％；迄今保费共缴了73多万元，连续十二年每领1.25万元生存保险金共15万元，今年富邦通知还会加给1,118元的红利增额／分享金增额。

谢太太说，「我细看保单，载明今年解约金为42.2万元，比我总缴保费扣掉已领生存保险金后的58万元还少了16万元，因此提前解约一定不划算。」

富邦人寿执行副总董采苓点出重返「分红保单」市场，考量保户风险性。（图／报系资料照、CTWANT合成）

「其实分红保单就是类储蓄险，保户看重红利与复利效果，保险公司则是透过收取大量保费，拿去市场找标得投资，赚取利差，再分享一些盈余给保户」，「这也是保险集中大众资金去助人、自助的初衷，分红保单的保费是需放进『专款专户』专做投资，不能挪去做其他用途。」保险资深业务副总说。

该资深副总分析，分红保单为寿险公司在身故给付、解约金等传统保证给付项目之外，还额外把死差益、费差益、利差益等红利，依规定至少分红70％给保户，寿险公司最高只能拿30％。

无论分红保单的红利来源与计算方式如何，一律载明「不保证每年分红」，因此当分红保单给的红利愈少到没有，渐渐失宠，本土保险公司也难再新推新商品。

为何富邦人寿重返分红保单市场？「它对客户的风险介于利变型保单跟投资型保单之间，分红保单的资产配置比较多在股票，保户持有年期够长的话，拿到的报酬率会多于利变型商品，报酬率的波动也不会像投资型商品那么大。」富邦人寿执行副总董采苓向记者解释。

富邦人寿目前上市的四张分红保单，有趸缴型长红及三年期、六年期的年年分红终身寿险，首先强调「不保证给付红利」，「年度保单红利也是在契约届满第2年起，每一保单周年日给」，但每年红利金额不同，依当时宣告为准；终期保单红利则是等到保单届满第5保单年度起，因身故、完全失能、保障期满或终止契约时给付。

「不保证有红利，满期要三、六年，保户会愿意等吗？还不如去买高配息ETF、债券等，不会被绑很久。」一名保险业干部语带保留地说，「分红保单适合愿意长期投资，重视寿险保障、传承的保户。」

以富邦人寿今年最新推出的四张终身寿险分红保单来看，有台币与美元计价两种，分为趸缴型与3年期、6年期，「保证给付」皆有寿险保障的身故保险金或丧葬补助费、失能保险金以及保户届满110岁仍活着的「祝寿保险金」。

红利则为「不保证给付」，来自分红保单的死差、费差及利差，其中以利差益为主要来源，也就是分红保单实际投资收益率「高于」保单计算保单价值准备金之预定利率；红利数值为假设不同投资报酬率，据了解业界多会以低分红3.0％、中分红5.5％、高分红6.0％来预估，且通常保险公司会以「中分红」为目标。

因此，当这一家保险公司经营投资好不好，攸关分红保单保户能不能拿到红利，除了看会达到「低分红、中分红、高分红」哪一阶段，还要了解保险公司允诺分享给保户的红利盈余％数，依法规不能低于70％。

据悉，目前英商保诚人寿即拿出「连续十年逾100％中分红成绩」，而中分红投资报酬率4.5％，加上保费预定利率，依保诚人寿揭露平均保户实质总报酬约2.91％；而且，保诚人寿允诺红利盈余分配给90％，富邦人寿则是依法令规范保户可分配盈余70％以上，并明订于保单条款。

也就是说，当民众投保「分红保单」且看重「可分享公司盈余的红利」时，便可多了解富邦、保诚人寿会将「分红保单」的保费拿去做的投资绩效，以及红利分配率的计算方式。

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