布局中、印基金 掌握人口大国内需红利

瀚亚投资中印股票基金经理人Yuan Yiu Tsai表示，根据MSCI公布，MSCI AC亚洲除日本指数，在2006年时，大陆加上印度市场的权重仅23％，但截至今年5月，两市场的权重已攀升至49.5％，大陆自14.1％上升至33.2％，印度从8.9％增加至16.3％，经济快速成长带动，大陆与印度市场的权重可望持续增加。

Yuan Yiu Tsai指出，大陆房地产尚未看到明显复苏，加上政策性国有银行占据市场地位，建议减持，但消费、互联网的估值相对便宜，且利多大于利空，预估等到消费信心回稳向上之后，消费与互联网股价的上涨动能值得期待。现在来看，在大陆减少持有的产业类别，在印度市场反而看好，印度私有银行将受惠于国有银行结构性市场份额的转移，有机会受惠，而当地经济正处升级初期，房地产的需求量进而提升，对股价带来正面的催化剂，反观印度消费及互联网，目前的估值偏高，而互联网多以新创为主，建议减持。

整体而言，Yuan Yiu Tsai认为，大陆及印度内需动能强劲，但两国产业展望不见得相同，建议布局以中印为题的主动型基金，透过两市场具有潜在价值标的，更能掌握人口红利带来庞大商机。

群益印度中小基金经理人林光佑强调，基本面而言，印度仍维持在相对强劲的水准，制造业PMI指数已连续23个月维持在50荣枯线之上；企业财报方面，市场仍预估最新一季的EPS增长率可达双位数水准。整体基本面与获利面皆稳健下，仍有助支持印度股市维持多头格局。