不甩美晶片猛烈锁喉 陆半导体股喷涨太疯狂！专家曝最大底气撑腰

大陆半导体股在两个半月内飙涨超过70%。（示意图/达志影像/shutterstock）

尽管美国对大陆晶片新禁令持续扩大，但大陆半导体股不受影响，近三个月累计涨幅超过 70%，表现优于A股大盘，目前半导体族群的本益比已达87.8倍，远高于过去10年的平均值75.4 倍，并创下2022年10月周期低点32倍以来的新高。专家预测，在中美两国的半导体管制和反制措施下，大陆半导体国产替代的步伐将大幅加快。

据网易报导，大陆半导体今年以来的股价表现亮眼，其中，寒武纪科技于 2 个月内飙涨 160%，年内累积涨幅高达315.9%，在A股半导体股位居首位。

统计显示，A股市值最高的4档半导体股票在11月皆刷新历史纪录，包括寒武纪科技、中芯国际、海光信息和北方华创，这4档股票的最新市值均超过 2000亿元人民币。

在美国对大陆半导体施加管制的情况下，大陆国产化替代率已加速提升，加上人工智慧（AI）的强劲驱动，大陆半导体产业快速复苏，相较其他产业具有更大的溢价空间。

大陆多年来一直是全球最大的半导体单一市场。去年，其市场规模达到 1553 亿美元，占全球市场的 27.1%，超越美国和欧洲等地区。世界积体电路协会（WICA）预测，今年大陆半导体市场规模将年增20.1% 至 1865 亿美元，增速位居全球主要国家之冠，并将提升大陆在全球市场中的占比至 30.1%。

近日，中国通信、汽车等重要行业协会公开呼吁谨慎采购美国晶片，对其他产业产生示范效应，意味着半导体国产替代的步伐将进一步加快。

大陆通信领域专家项立刚指出，2018年大陆晶片自给率仅有 5%，当时晶圆厂寥寥可数。然而，到了去年，自给率已提升至25%以上，建成的晶圆厂达 20座，而今年更进一步提升至40 座。项立刚预测，到 2026 年底，大陆将成为全球最大的晶片制造国。

Knometa Research发布报告指出，2026 年，中国大陆晶片产能将达 22.3%，超过韩国的 21.3% 和台湾的 21%，跃升为全球第一。此外，日本、美国和欧洲的晶片产能比重则维持在13%、11% 和4%左右。

展望未来，在积极的政策支持和国产替代进程加速的推动下，预计大陆本土半导体市场的绝大部分市占率将由国产厂商所主导。此一情势呼应了此前汽车领域的卓越反超表现，有望在半导体产业中再度上演。