财经观点－美新政府优先税改政策之影响

■延续《减税与就业法案》

2017年的《减税与就业法案》（简称TCJA）是川普经济政策核心，其主要内容包括降低联邦公司所得税率从35％至21％，也调降个人所得税税率等。然而许多个人减税条款将于2025年底到期。因此，预期川普2025年上任后将推动立法延长TCJA甚至永久有效。

此外，川普亦曾表示针对在美国生产制造之企业，将进一步降低其公司所得税至15％，借此吸引更多企业投资。同时，他也提议恢复100％的奖励性折旧政策（根据TCJA，自2023年起折旧率每年下降20％，至2026年归零），让企业能于设备购置当年度立即全额减除设备投资成本和研发费用，借以鼓励美国国内生产制造活动，有助于提振经济和创造就业机会。

■对个人和家庭的租税优惠

针对个人和家庭，川普的税改计划重点在降低中产阶级和退休者之税负，包含餐饮业工作者之小费所得免税、加班费免税、社会安全福利金免税等，以减轻中产阶级和退休人士的财务压力。此外，他也提出首购租税优惠来减轻首次买房者的压力，以及为家庭照顾者提供额外税额抵减优惠等，均希望中产家庭能够保有更多的可支配所得，并进一步刺激消费和经济成长。

■推动关税政策与制造业复苏

川普的经济政策向来以「美国优先（America First）」为核心，他主张提高进口关税，借此作为美国制造业复苏的手段，例如从墨西哥工厂生产制造之汽车进口至美国将课征100％关税。其目的在减少美国对进口商品的依赖，并鼓励企业在美国投资设厂生产制造。该项关税政策从针对中国大陆原产地者，可能演变为所有进口商品，除上述之墨西哥，尚包含加拿大等，而其他国家也可能采取报复性关税措施来削弱美国企业出口竞争力。

尽管川普的税改计划野心勃勃，但实施过程仍充满挑战、困难重重。作为民主国家，税改并非决定于总统一人意志，党团态度及两党国会协商结果更为关键。在共和党在参众两院均占优势情形下，应更容易推行川普及共和党欲执行之税改方向，但最终内容目前尚言之过早。

从执行程序而言，在美国现有体制下，课征关税的权力基本上已由国会授权总统执行，亦即未来川普推行新关税政策技术上难度将低于所得税率调降，是否代表将更早迎来新关税上路，值得关注。