操盘必读：AI需求火爆，SK海力士计划投资超1000亿元扩产；特斯拉大涨12%，市值重回5000亿美元

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.1%，标普500指数涨0.02%，道指跌0.11%。特斯拉大涨超12%，创2022年1月以来最大单日涨幅，市值大涨556亿美元，总市值重返5000亿美元上方。苹果涨超1%，英特尔、微软、谷歌小幅上涨；英伟达、奈飞跌超3%。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.05%。哔哩哔哩涨近11%，爱奇艺涨超5%，微博涨超4%，富途控股、蔚来涨超3%。

2、国际油价全线下跌，美油6月合约跌0.62%，报82.84美元/桶。布油6月合约跌0.37%，报87.07美元/桶。国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.56%，报2328.9美元/盎司，COMEX白银期货跌0.61%，报27.195美元/盎司。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌0.33%，英国富时100指数跌0.07%，法国CAC40指数跌0.17%，欧洲斯托克50指数跌0.39%。

（二）宏观新闻

4月24日，在酒泉卫星发射中心召开的神舟十八号载人飞行任务新闻发布会上，发言人表示，2023年载人月球探测工程经中央政府批准启动实施，总体目标是2030年前实现中国人登陆月球，目前各系统正按计划开展研制建设。

（三）机构观点

青岛安值投资董事长于超：当前市场主要以横盘震荡为主，众多因素造成市场整体风险偏好并不高，除此之外，还有“国九条”的政策出台，对整体市场走势产生一定的扰动，所以一些标的出现了一定程度的回调，但是最差的情况在年初已经见到，底部抄底资金似乎也较坚决，所以当前的风险偏好下降并不会造成市场的大幅下跌。往后看，在这些因素没有交易完之前，市场还将呈现震荡的走势，在这个阶段下，高股息和业绩超预期的方向可能还将继续保持强势。后续的话，当这些因素交易完，比如过了4月的财报季或者地缘政治走势清晰的时候，市场风险偏好可能会有所抬升，从而走出震荡上行的走势，这个阶段下，前期有所调整的科技成长可能会是市场的主要方向。

排排网财富研究员卜益力：周三A股虽然整体反弹，但量能萎缩，反弹力度较弱，依旧分化明显。财报季越进入最后的时刻，市场越来越谨慎，因此上方压力较大，但3000点支撑较强，在短期避险情绪为主的情况下，做多动力明显不强，上涨乏力，短期市场可能会维持箱体震荡走势。不过，伴随着财报季结束，机构也会完成调仓，市场增量资金有望慢慢开始入场布局。另外，随着各项逆周期调节政策措施落地，新国九条的影响亦将持续缓慢释放，A股有望走出探底并震荡回升的走势。具体投资策略上，伴随着五一的到来，我们短期看好消费板块的反弹机会。

华辉创富投资总经理袁华明：月末财报密集披露，风险有所加大；年初的快速上行需要时间消化；加上近期海外市场波动，市场缺乏上冲动能。同时，一季度经济数据平稳，市场流动性充裕，政策利好不断，市场也有较强底部支持。综合起来，短期市场更可能是区间震荡格局。高层推动今年经济发展的决心大。下半年全球主要经济体大体迎来降息周期，中国货币政策空间加大。随着更多利好政策落地生效，下半年中国经济和A股市场持续向好的机会大。

（四）行业掘金

1、SK海力士宣布，计划扩大包括HBM在内的下一代DRAM的产能，以应对快速增长的AI需求。公司将投资约5.3万亿韩元建设M15X晶圆厂，作为新的DRAM生产基地。该公司目标于2025年11月竣工并尽早量产。随着设备投资计划逐步增加，新生产基地建设总投资长期将超过20万亿韩元，约1056亿人民币。SK海力士一季度销售12.43万亿韩元，分析师预期12.11万亿韩元；一季度运营利润2.89万亿韩元，分析师预期1.8万亿韩元，远超市场预期。HBMAI时代的“金矿”供不应求。美光科技向英伟达供货，生产配额也全部售罄。美光科技预计，整个2024财年，HBM系列产品将为公司带来“数亿美元”的营收。三星的先进封装 (AVP) 团队将为英伟达提供 Interposer（中间层）和 I-Cube，这是其自主研发的 2.5D 封装技术，概念股包括强力新材，麦捷科技，同有科技等。

2、4月24日，一架无人机从海口甲子机场起飞，耗时3小时，将455公斤虾苗成功送达珠海莲洲机场。此次飞行是海南首次实现琼粤两地无人机公共货运物流跨海飞行，是海南积极探索高附加值农产品跨海物流新通道新业态的努力尝试，搭建起一条琼粤“空中通道”，对琼粤两地低空经济的发展起着巨大的推动作用。沈阳制定《沈阳市低空经济高质量发展行动计划（2024-2026年）》：到2026年培育低空经济相关企业突破100家，产业规模达到30亿元。之前无人机物流主要是广东在深圳、珠海等几个城市之间展开，这是首次跨省、跨海物流首飞，意义重大！利好物流无人机方向。概念股包括创世纪，广联航空，国安达等。

3、4月23日，商汤科技SenseTime举办技术交流日活动，升级“日日新SenseNova 5.0”大模型体系，据介绍，该模型采用 MOE 混合专家架构，在知识、数学、推理和代码能力方面大幅提升。该模型基于超过 10TB tokens 训练，具备 200K 推理上下文窗口，推理时上下文窗口达到 200K 左右，更号称全面对标 GPT-4 Turbo。其提供自然语言处理、图片生成、自动化数据标注、自定义模型训练等多种大模型及能力。文科能力方面，其在创意写作、推理总结等方面能力均有提升，可为教育、内容产业等垂直应用场景提供辅助；理科能力方面，其数理、代码及推理等方面能力也进行了增强，官方表示可为金融、数据分析等场景落地提供基础。受此影响，公司24日股价上涨31.15%。概念股包括汉得信息，拓尔思，捷成股份等。