操盘必读：多地发布重磅举措支持低空产业，万亿风口呼之欲出；英伟达GTC大会即将召开，看点是AI载体具身智能

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.96%，上周累跌0.7%；标普500指数跌0.65%，上周累跌0.13%；道指跌0.49%，上周累跌0.02%。其中纳指、标普500指数周线2连跌，道指周线三连跌。大型科技股多数下跌，亚马逊、微软跌超2%；特斯拉小幅上涨。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.41%，上周累计上涨3.83%。微博涨超4%，小鹏汽车、理想汽车涨超2%。欧洲主要股指互有涨跌，德国DAX30指数涨0.08%，英国富时100指数跌0.19%，法国CAC40指数涨0.04%，欧洲斯托克50指数跌0.1%。

2、据央视财经，最新公布的CPI与PPI等数据显示，美国通胀压力仍在升温，这使市场减少了对美联储6月之前降息的押注。美元指数上涨以及关键美债收益率反弹至两周来的高位，令黄金承压。截至收盘，纽约商品交易所4月黄金期价收于每盎司2161.5美元，跌幅为0.28%。北京时间3月17日，虚拟货币市场突然闪崩，比特币价格一度跌破65000美元/枚，日内最大跌幅超6%；以太坊价格日本一度暴跌9.77%。据CoinGlass数据显示，最近24个小时内，虚拟货币市场共有161,273人被爆仓，爆仓总金额达5.2亿美元。

（二）宏观新闻

3月16日，央行金融时报指出，从融资成本角度看，当前各项数据均处于历史低位。其中，2月份新发企业贷款加权平均利率为3.76%，比上月低1个基点，比上年同期低11个基点；新发个人住房贷款利率为3.86%，比上月低8个基点，比上年同期低36个基点。对于下一步融资成本，市场普遍认为，仍有下降空间。目前市场预计年内美联储大概率降息，发达经济体货币政策转向客观上有利于拓宽我国货币政策空间；此外，规范、降低贷款、发债等中介环节收费，也有助于降低实体融资成本。

（三）机构观点

融智投资基金经理夏风光：市场震荡的特征继续延续，总体上来说，板块还是分化的比较明显，有色等大宗商品以及受到政策扶持的汽车相关产业链表现比较亮眼。值得一提的是，周度上北上资金连续5日流入，形成一个密集买入的时间周期，在沪指3000点上方北上资金的持续流入，不管背后的驱动因素是基于对资本市场变革的信心，还是对经济数据的企稳回升的期待，都表现出对下一步行情拓展空间的信心。特别是比照外盘的情况，公布的美国cpi超预期，Ppi数据也比较好，降息的节奏和力度可能减缓，美股走势呈现高位震荡疲态出现，在这种情况下，外资还是持续的流入 A股市场，对国内经济复苏投下了信心的一票。在板块方面，未来继续看好成长和复苏的主线。

复胜资产：我们认为还是市场完成了恐慌情绪的纠偏后，需要经济数据以及行业企业盈利数据对下一阶段的投资主线进行明确。在重要的财务报表披露时间窗口前，投资者更多针对“补涨”行业进行风格的“二次平衡”。现阶段，我们认为投资者还是在没有数据的基础上对政策抱有更高预期，这会导致短期市场波动加剧。通过基本面数据跟踪，短期我们并未发现有任何行业或公司体现出较为明确的盈利增长趋势，具备盈利稳定增长特征的传统行业龙头企业我们认为依然具备较好的投资性价比，也不要因为短期趋势类资金对股价的波动而轻言放弃。中长期我们还是期待从不断地研究挖掘中，寻找到下一个阶段具备盈利持续增长的投资标的。

磐耀资产：市场在各主题的促动之下总体上涨，又以中小盘科技成长遥遥领先，总量资金不变，筹码的稳定性也偏弱。我们观察到，虽然这段时间主题炒作占据盘面主导，但基本面仍旧是股票表现的必要条件，缺乏实质改善仅凭情绪热度行情并不持久。信息很多，噪音也不少，持续的深耕自下而上依旧是我们坚持的思路，电子、机械的表现可圈可点，无论原因是情绪推涨还是估值修复，更应该保持警惕，零和博弈背景下，犯错的成本只会更高。

（四）行业掘金

1、3月14日，Figure 01是OpenAI大模型加持的机器人，它能听会说，动作灵活，能和人类描述眼前看到的一切。根据创始人的介绍，Figure 01通过端到端神经网络，可以和人类自如对话。美东时间 3 月 14 日，媒体援引知情者消息称，苹果今年早些时候收购了加拿大的初创公司 DarwinAl，该公司的几十名员工都加入了苹果的AI 部门。有媒体指出，DarwinAl 开发的 AI 系统让制造企业能视觉检测部件，而该公司的一项核心技术是，让神经网络型更小、速度更快。华为CANN是华为自研的神经网络处理器，主要应用于华为Ascend系列AI处理器。它还支持多种优化技术，如动态内存管理和量化计算等，可以大幅提升神经网络的训练和推理速度。概念股包括固高科技 神思电子，东软载波，金自天正等。

2、近期多地发布重磅举措支持培育低空经济产业，一个万亿风口呼之欲出。低空经济eVTOL企业亿航智能财报显示，四季度经营大幅向好，营收同比大幅增长260%，环增97.8%，主要得益于公司EH216-S载人航空器获全球首张适航证后销量攀升。低空经济首次明确写入两会政府报告，并且行业不仅仅是概念炒作，而是在各地方政府密集推进的背景下，很快将进入业绩落地阶段。相对传统飞行器，电动垂直起降航空器(eVTOL)在安全性、智能性、经济性和环保性方面的优势显著相关产业链正加速落地，低空经济未来3年至10年会有非常快速的成长，有望带动数万亿级别的市场规模。低空经济具有产业链条长、辐射面广、成长性和带动性强等特点。概念股包括商络电子，航新科技，广联航空等。

3、英伟达GTC大会即将召开，3月18日至21日举行的全球顶级AI会议——英伟达GTC，GTC作为英伟达每年最重要的技术发布平台之一，已经被业界公认为“AI风向标”。本届GTC大会是时隔5年后首次以线下形式举行，这进一步提升了市场对其的期待值；英伟达CEO黄仁勋主题演讲，将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的突破性成果。新一代GPU架构有望在大会推出，进一步赋能高效训练大模型。英伟达将于2024年推出基于Blackwell架构的新一代旗舰GPU B100，其算力可能达到H100的4倍、内存是H200的1.4倍、首次采用液冷技术。机器人领域最具看点的是AI载体具身智能，就是直接用大模型赋能机器人。概念股包括昊志机电，江苏雷利，汉威科技等。