操盘必读：两部门发文，支持引导交通基础设施数字化转型升级；商汤科技7个交易日累计涨幅已达1.6倍

（一）重要市场新闻

1、北京时间5月4日凌晨，美股三大指数集体收涨，纳指涨1.99%，上周累涨1.43%；标普500指数涨1.26%，上周累涨0.55%；道指涨1.18%，上周累涨1.14%。苹果涨约6%，单日市值增加约1600亿美元，约合1.1万亿元人民币；公司第二财季营收、净利润均超预期，将回购额外1100亿美元股票。英伟达涨逾3%，游戏驿站尾盘直线拉升，收涨近30%，创1月份以来收盘新高。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.73%，上周累涨5.53%。新东方、携程网、本站涨超4%，贝壳、腾讯音乐、好未来涨逾3%。另外港股商汤科技5月2日上涨36%，5月3日下跌3.6%，商汤自4月23日交流日上发布日日新5.0大模型后，7个交易日累计涨幅已达1.6倍。

2、美国4月非农就业人数为17.5万， 预估为增加24万，前值为增加30.3万。美国4月失业率为3.9%，预估为3.8%，前值为3.8%。欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.54%报17993.69点，法国CAC40指数涨0.54%报7957.57点，英国富时100指数涨0.51%报8213.49点。离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1928元，较周四纽约尾盘涨135点，盘中整体交投于7.2078-7.1653元区间。

（二）宏观新闻

“五一”假期期间，记者走访调研黄金消费市场发现，受国际金价回落及“五一”假期促销等多重因素影响，终端黄金价格出现了较为明显的回落。不少品牌黄金优惠后的价格重回600元/克以下。记者走访看到，包括周大生、中国黄金在内的多个品牌黄金目前报价重回“5时代”。据猫眼专业版数据，截至5月5日21时，2024五一档总票房15.19亿元，总场次240.5万，刷新影史五一档场次纪录，《维和防暴队》成五一档票房冠军。

（三）机构观点

融智投资基金经理夏风光：5月市场迎来开门红的几率很大。这是因为在假期间，海外市场风险偏好提升，港股和中概股更是出现大涨走势。因为港股通休市，港股在没有南下资金参与的情况下大涨，是海外资金对中国资产关注和配置力度提升的一种体现，看好中国宏观周期见底，经济回升的外资大行越来越多。另外一个角度是假期间离岸人民币汇率大幅度上升，在过去的一年里和A股的好坏有明显的正相关，同时人民币走强的预期，也会吸引更多的外资北上流入。从A股本身的角度来说，节前已经出现了明显的走好趋势。在对量化强监管的背景下，市场的成交量不减反增，成交量连续突破万亿， A股估值修复的上行空间得到更多的资金认同。在这些因素的共同作用下，A股节后出现开门红的几率非常大，进而为整个5月份的行情打下基础。

富荣基金：整体来说，美国的经济和通胀数据环比在恶化，但此前市场对高通胀有所预期且实际并没有表观的那么差，因此在数据公布后，全球市场低开高走，短期属于利空落地。对于国内A股而言，风险偏好也随着美国通胀数据的落地出现阶段性修复，一季报业绩担忧也基本落地。短期海外降息的延后以及国内季报期的压制已过，我们建议继续重点关注优质成长股，先确定性后弹性，聚焦板块龙头标的及业绩趋势向好的标的。行业重点关注：1、成长赛道如通信、医药等板块；2、高股息、国企资产重估如煤炭、电力、电信等；3、基本面逐步探底的电力设备新能源。

华辉创富投资总经理袁华明：节后市场上行机会比较大。首先是节前压制市场的财报密集披露附带的风险消除。再者节日期间全球市场，特别是港股市场大体都维持了上行走势。最后是节日期间不管是政策导向面，还是相关消费和经济数据都较为积极。需要关注和观察节后A股市场走出这一段时间的区间震荡， 延续年初持续上攻走势的可能性。

（四）行业掘金

1、财政部、交通运输部发布关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知，决定通过竞争性评审方式支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级。其中提到，加快公路水路交通基础设施的数字化改造，建设数字化感知网络、智能化管控系统和网络化服务体系。自2024年起，通过3年左右时间，支持30个左右的示范区域，打造一批线网一体化的示范通道及网络，力争推动85%左右的繁忙国家高速公路、25%左右的繁忙普通国道和70%左右的重要国家高等级航道实现数字化转型升级。当前，利用大数据、云计算、人工智能等前沿技术构建智慧交通成为发展趋势，细分应用领域市场需求日益旺盛。权威报告显示，2023年中国智能交通市场规模达到2432亿元，2024年将达2610亿元，未来仍有望持续高速增长。概念股包括万集科技，阿尔特，高新兴等。

2、据“成都发布”消息，近日成都市领导会见华为公司轮值董事长、CFO孟晚舟一行，双方进一步找准结合点，在人工智能、低空经济、数字能源、中试平台建设等领域开展多层次合作。孟晚舟表示，希望发挥华为在人工智能、算力资源等方面的技术优势，在低空经济、数字能源、轨道交通等领域与成都进一步深化合作交流。低空经济是新质生产力的典型代表，各部门相继出台政策持续催化低空经济产业发展，2024年多地已将低空经济纳入政府工作报告。关注空港装备龙头、两机叶片、航空抗坠毁座椅、e VTOL 整机、无人机、电驱、零部件、空管信息化等投资方向。概念股包括应流股份，商络电子，四川九洲。

3、据媒体报道，英伟达（Nvidia）最新超级AI服务器DGXGB200将于今年下半年开始量产，预计2025年产量最高可达 4万台，有望掀起下一波行业淘金热。目前全球各地持续训练大语言模型，对AI服务器的需求持续增长。GB200是英伟达推出的下一代GPU产品，有望成为高端GPU产品线的主要推动力量。DGXGB200AI服务器在架构上的巨大进步，再加上巨大的效率数字，与Hopper系列相比，可能会带来更大的采用率。GB200首次采用高速铜缆方案，目前单台NVL72铜线缆价值量约50万，英伟达GB200量产整体有望带动高速连接器需求提升。LightCounting指出，在2023年至2027年的五年间，高速铜缆市场将以惊人的年复合增长率25%的速度持续扩张。概念股包括鼎通科技，金信诺，华丰科技。