操盘必读：全球首个三证齐全eVTOL飞行器获生产许可；三星利润近10倍提升，内存周期来了！

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.80%，周累跌2.27%，纳指涨1.24%，周累跌0.80%；标普500指数涨1.11%，周累跌2.27%。大型科技股多数上涨，奈飞、Meta涨超3%，亚马逊、英伟达涨超2%，微软、谷歌涨超1%，特斯拉跌超3%，英特尔跌超2%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.18%，周累涨0.37%。爱奇艺涨超4%，腾讯音乐涨超3%，满帮、富途控股涨超1%。

2、美国3月非农就业人数增加30.3万人，预估为增加20万人，前值为增加27.5万人。国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货收涨1.76%，报2349.1美元/盎司，再创历史新高，周累计涨4.95%，COMEX白银期货收涨1.3%，报27.6美元/盎司，周累计涨10.77%。现货黄金最高涨至2330美元上方，连续六个交易日创盘中历史新高，日内涨超1.8%。

3、国际油价小幅上涨，美油5月合约涨0.16%，报86.73美元/桶，周涨4.28%；布油6月合约涨0.23%，报90.86美元/桶，周涨4.44%。欧股多数收跌，德国DAX30指数跌1.30%，英国富时100指数跌0.81%，法国CAC40指数跌1.11%，欧洲斯托克50指数涨0.05%。

（二）宏观新闻

1、央行数据显示，中国3月末黄金储备7274万盎司，2月末为7258万盎司，为连续第17个月增持黄金储备。中国3月外汇储备为32456.57亿美元，前一月为32258.17亿美元。

2、央行设立科技创新和技术改造再贷款，激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。科技创新和技术改造再贷款额度5000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。科技创新和技术改造再贷款的设立将有利于引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，向处于初创期、成长期的科技型中小企业，以及重点领域的数字化、智能化、高端化、绿色化技术改造和设备更新项目提供信贷支持。

（三）机构观点

明泽投资基金经理胡墨晗：制造业和服务业的PMI均重回扩张区间，这对于中长期的经济展望是一个积极的信号。随着当前进入业绩披露期，市场表现仍然相对稳定，显示出投资者对于2023年业绩承压已经有充分预期。当然我们仍不能排除在业绩披露期间，市场还是会受到一定的影响，但基于经济数据的回暖和政策面的有力支持，预计影响的程度将比较有限。短期内，市场可能会因为业绩披露而出现震荡整理，但预计这种短期整理不会改变市场中长期向上的趋势。投资者应保持耐心，关注具有良好业绩支撑和成长潜力的板块和个股，以把握中长期的投资机会。我们仍然看好科技成长股的表现，尤其是AI+产业链、人形机器人、类星链通讯、创新药等领域。此外，随着大宗商品周期的转折，资源类商品如铜等可能带来新的投资机会。

中睿合银：近两个月市场大幅反弹，我们认为是基于交易层面变量为主进行带动，宏观和产业层面为辅。我们更为看重的国内宏观和海内外流动性上的变化当前仍不明显，因此我们还是将本轮行情定义为反弹。往后展望，当前市场积极因素正在累积，3月公布的国内经济数据也有所好转，但市场整体仍信心不足。我们仍然维持大势不明的谨慎态度，在顺势而为的短线博弈中继续等待宏观数据和市场信心的共振性改善。当下市场短期受政策和产业创新事件驱动为主，中长期仍需关注宏观数据。我们一方面追随市场在政策和产业创新下持续提供的博弈机会，包括AI、新质生产力、智能驾驶等方向；另一方面等待市场出现基于基本面改善带来的确定性机会。

私募排排网：近期市场出现了明显的高低切换，资金从高位的AI切换到资源等低位板块，市场高低切背后，意味着当前市场做多信心不足，缺乏增量资金入场，高位AI等成长股的回落，也会影响到市场的赚钱效应，从而对市场上涨造成压力。另外，节后A股正式进入到一季报的密集披露期，市场基于对一季度业绩风险的担忧，可能会变得更加谨慎。短期A股可能会面临震荡和调整，但调整空间可能不会太大。随着宏观经济不断向好，以及考虑到各项积极的因素也在持续积累，预计市场有望在财报数据和预期明确后开启下一轮行情。板块方面，美联储降息预期以及国内经济复苏背景下，可关注跟涨价预期相关的品种，诸如有色、新能源材料、面板、化工等资源板块以及猪肉等消费板块。

（四）行业掘金

1、4月5日，三星在其初步财报中称，受益于内存价格反弹，今年第一季度营业利润同比暴增931%。今年第一季度的营业利润为6.6万亿韩元（约49亿美元），高于去年同期的6400亿韩元。这也创下了三星自2022年第三季度以来的最高营业利润纪录。第一季度营收将同比增长11%至71万亿韩元。三星乐观的业绩预测主要得益于内存价格的反弹。去年，面对高通胀，消费者削减了电子产品购买，导致市场低迷，而当前随着人工智能领域的蓬勃发展，对大量内存的需求使得市场重新回暖。与此同时，为了在高带宽内存（HBM）市场上迎头赶上，三星正致力于提升其HBM的生产。这类尤其适用于英伟达图形处理器进行AI计算。概念股包括香农芯创，强力新材，佰维存储等。

2、随着电动汽车行业面临整体需求放缓、来自其他品牌的竞争也越来越激烈，特斯拉CEO马斯克周五（5日）宣布了一个“重磅消息”。马斯克在X上发帖宣布：“特斯拉将在8月8日发布无人驾驶出租车（Robotaxi）产品。”据了解，该产品旨在利用自动驾驶技术，使特斯拉车辆能够自主接送乘客并收取车费。马斯克此前曾预测，未来无人驾驶出租车将比人类驾驶的汽车更为普遍。该消息发布后，特斯拉股价在盘后交易中一度上涨5.1%，现在如何为特斯拉打一场漂亮的“翻身仗”已成为马斯克最为关心的问题。人们对全自动驾驶汽车的期望一直是特斯拉高估值的关键。概念股包括诚迈科技，东田微，深城交等。

3、4月7日，中国民用航空局在广州为亿航智能EH216-S无人驾驶载人航空器系统颁发生产许可证。记者注意到，航空器从生产到商业化运营共需要三类证件，即型号合格证（TC）、适航证（AC）、生产许可证（PC），去年EH216-S已获得型号合格证和标准适航证。本次生产许可证的颁发，意味着EH216-S成为全球首个获得适航“三大通行证”的载人无人驾驶eVTOL（电动垂直起降）机型，具备了量产的资质，为全面开展规模化商业运营奠定了基础。早前，EH216-S已经在淘宝开售，售价239万元。概念股包括蓝海华腾，航新科技，广联航空等。