产业分析－苹果供应链转战印度之追踪分析

在众多因素下，印度成为苹果供应链产能移转的新据点。图／美联社

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在印度具有生产据点的APPLE供应商整理

印度政府推行重要生产政策列举

市场持续关注美商苹果（Apple）供应链转移状况，据TrendForce了解，2023年印度为苹果生产约7％的iPhone，预计到2025年将超过20％，且预期2024年苹果将在印度展开iPhone 17的NPI（New Product Introduction）计划，为苹果首次在中国以外地区展开NPI。

NPI为推出电子产品最重要部分，涉及品牌厂与供应商之间的密切合作，前期会进行共同开发、设计绘图，再到工厂制造与完成所有验证与测试。因此，苹果在印度展开NPI计划可视为印度技术发展提升的重要契机。据悉，苹果与全球大约180多个供应商合作，多数供应商在中国地区设有主要生产基地。为降低供应链位于中国的生产比重，苹果开始要求旗下供应商将生产据点转往包括越南、泰国与印度等地区。

■供应商在印度生产据点分布概况

从供应链名单可看到共有14家苹果供应商在印度设有生产据点，分别为正崴精密、伟创力、鸿海精密、捷普科技、广东领益智造、Molex、onsemi、和硕联合、深圳市长盈精密技术、深圳市裕同包装科技、欣旺达、台湾表面黏着科技、纬创资通（已于2023年10月由Tata收购）与臻鼎科技，而由生产工厂位置来看，供应商也不约而同将印度的主要电子聚落作为设厂依据。

北方邦的大诺伊达区，众多国际大厂包括三星、OPPO、vivo、LG、Dixon等在此设置工厂，在苹果供应链中，可看到深圳长盈精密制造与欣旺达的工厂均在此设点。其余电子厂的选址则多集中在泰米尔纳德邦的钦奈、卡纳塔卡邦的邦加罗尔及安得拉邦的斯理城。其中泰米尔纳德邦为印度与中国、韩国、台湾、日本与东协等亚太地区重要电子产业供应链的重要枢纽，也是最多苹果供应商择址设厂位置，包括了伟创力、鸿海、领益制造、onsemi、和硕、台表科、臻鼎科技与Tata。

■分散地缘政治风险，印度制造势在必行

过去纬创、鸿海、和硕为苹果在印度的三家iPhone组装代工厂，纬创出售印度工厂予Tata集团后，正式退出苹果供应链，而Tata则成为印度首家本土iPhone组装供应商。先前纬创的工厂主要是负责生产iPhone 14组装订单，而纬创当时为获得印度政府的生产补助，其承诺在2024年3月前至少需生产18亿美元的iPhone，在股权顺利移转后，此承诺将由Tata集团承接并完成。

对Tata集团而言，生产iPhone的精密机壳极具挑战，根据供应链消息，初期由Tata工厂生产之每两个零件仅有一件可以达到苹果要求的标准，良率仍有非常大的进步空间，因此初期富士康在苹果iPhone 15系列机种的代工仍将拥有最高之占比。在iPhone 15四款机型中，只有少部分占其出货比重较低的Plus机种是交由Tata生产，推论是因Plus的产品定位加上其在过去几代销量表现相对逊色，因此苹果在尚未确认印度代工厂的生产制程水准是否可达标下，将较不热卖的机型交由其生产。

和硕方面，其在2023年末宣布旗下全资子公司昆山世硕将透过现金增资方式，将注册资本额增加至约21亿元人民币，并全数供策略投资人立讯精密旗下立臻精密认购，除了代表和硕集团对世硕的持股比例将从100％降至37.5％之外，「昆山世硕」位于中国昆山的厂房控制权也将让与立臻精密。TrendForce分析，这是和硕集团为规避地缘政治风险，同时配合客户于印度建立在地供应链所展开的多元生产基地布局，其将透过世硕现金增资取得的资金，用于扩建位在印度的生产据点。根据和硕于2024年1月8日发布的重讯，其预计在印度投资13.17亿卢比（约5.11亿元新台币）用以租地和委建厂房，扩张其位于印度的产能。

整体而言，在众多因素下，印度成为苹果供应链产能移转的新据点，但在分散风险的前提下，预期印度最终仅会承接部分自中国移转的产能。尽管目前印度的生产良率仍面临挑战，然考量苹果将部分中国产能转移至印度势在必行，因此推论苹果短期可能会透过牺牲毛利，以「大量生产」作为交换，长期而言，待印度供应链之学习曲线调整完成，即可达成其产能移转的目标。