长荣、阳明筑底2大讯号曝 散户再耐心等一下

高获利且占权值的航运三雄反弹，那么台股就有机会反攻。（示意图/达志影像/shutterstock）

台股从近期反弹高点连续下跌九个交易日，直接掼破季线及半年线才反弹，即使半年报超级好，此时须先做好防守准备，基本上本业获利及毛利率持续上升者，依然是未来反弹首选，包括航运、钢铁、车电、半导体晶圆代工等。(图/先探周刊)

美国政府宣布从阿富汗撤军，同时通过一．二兆美元基础建设，把火力逐渐集中在印太以及国内经济。而基础建设预算通过，也刺激景气循环股在内的价值股。所以包括钢铁、运输等股价表现都很强。在油价回档后，国际原物料价格近四个月大多维持箱型整理，未再创新高，如此通膨压力就不会太大，先前联准会官员陆续出来说通膨恶化问题，是否收缩资金，就看开会决定了。八月底杰克森全球金融大会美国代表所言内容是一大参考点。不过今年以来美国经济数据既然已经上来，非常宽松的资金环境可能逐步退场，这也是正常的事。

外资、大户离市还是当冲惹祸

所幸美国十年期公债利率降至一．三％以下，市场还是充斥资金，若是联准会有收缩资金动作，或许会引来一段回档，毕竟美股今年表现非常好，四大指数累计涨幅最低的那指都超过十三％，其他三大指数都上涨超过十五％，涨多拉回属正常，短线只要道琼及标普守在月线之上就属强势。电子股及汽车股都面临当前晶片短缺，费半指数走势较弱势，但是与科技潮流及ＡＩ有关的辉达姿态还是很高，费半指数以三二○○点为强弱关卡。科技股主要指标尖牙五股，谷歌及微软一直很强，苹果亦同。

目前美股是屡创新高后拉回的高姿态；欧洲以德、法股今年累计表现不输美股，法股甚至上涨超过二三％，但是东南亚包括中港、菲律宾、泰国、马来西亚以及拉丁美洲的巴西股市表现都不好，不是涨幅低于五％就是下跌，大多跌至年线至季线之间，韩股涨幅已缩减至十％以内。现阶段资金似乎撤离亚洲、转进欧美股市。另外油价不宜再跌，否则将暗示经济回温出问题。

八月以来美股四大指数中费半最弱，月线以目前而言是收黑（七月底收盘三三五六点），间接也影响到台股（美股表现较佳姿态较高的是零售、银行、钢铁、汽车及相关族群）。外资去年卖超台股五三九四亿元，今年至七月底卖超五一八八亿元，八月至十八日止卖超五二亿元，相较于韩股，外资对台股卖超压力是降低一些。但是台湾表现却是每况愈下，在连续九个交易日下跌，且跌破季线及半年线并创六月初以来新低点后，终于在十八日出现留下引线的收红。累计这波从高点一七六二四点下跌至周三低点一六四一八点，已下跌一二二五点或六．四九％，在下跌已经超过一千点下，本就应该有反弹出现，尤其长下引线出现是较有利反弹，不过前提是先要指数三天之内不再有新低点出现；下降中的五日线站稳，才有利持续弹升向月线反攻。毕竟现阶段日周月ＫＤ值全部的交叉向下，需要时间整理。而融资从高点二九九九亿元降至二六九三亿元，累计减少三○六亿元，看来有必要持续减肥。

货柜三雄何时筑底？

若以五月中旬疫情发生的大盘急杀两次低点一五一六五点及一五三五二点，与年线乖离做比较，分别是八．八％及九．七％，当初纯粹是意外性利空打下两次低点，所以反弹快速，且同时低点当天都留下长上影线，这次大盘已经跌到与年线乖离只剩六．五％，理论上应该要反弹。而以加权指数从去年底一四七三二点，到今年七月中旬波段高档一八○三四点，累计上涨三三○二点，以拉回○．三八二以及○．五两幅度测量满足位置各为一六七三三点与一六三八三点，前者已被跌破，后者回档一半所在可视为低档参考区域，惟最好是留长下引线才利反攻，这点已出现！

短线强势的钢铁股、汽车电子相关股以及跌深的航运股，都出现一次下跌或补跌；高价股矽力ＫＹ、信骅、祥硕以及谱瑞ＫＹ也补跌，联发科跌破九百元，台积电破五八○元、鸿海破一一○元，以上这些权值股加上防守型的台泥、亚泥及远东新也走跌，只剩台塑四宝加上金融股（除元大金及开发金）相对较稳，一旦这些持稳股补跌，可视为到底讯号之一。当然若是加速赶底，最好融资单日连续大减超过五○亿元几个交易日，那么就有利长弹。

上市柜第二季财报税后盈余首次突破兆元大关，达一．○一兆元，年增八○．二五％、季增二．五四％；上市柜上半年税后盈余高达一．九六兆元，较去年同期成长一一一％，双创历年同期新高，而台股第二季每股盈余创新高达一二八家，仅次于一五年第三季一六○家，与一四年第三季同列史上次高，世界、联电、联发科及货柜三雄等表现最优，半导体及航运为最大功臣，看看上半年ＥＰＳ共计四○家创高，获利王依旧以台积电居首，税后盈余高达二七四○．四九亿元，ＥＰＳ十．五七元；而长荣与阳明破天荒挤下鸿海，以七八．四一亿元与五九○．五二亿元分别高居第二、三名，后续为鸿海、联发科、南亚、台塑、万海、群创、台塑化等。其中当然以航运股过去一度赔钱，现在却能获暴利最为奇葩。突发的疫情使得欧美各国都塞港，进而缺船缺柜。使得三家货柜股上半年业绩强势突围，合计一七○八．八亿元，进入下半年如今已届八月底，转眼将进入第四季，但运价未跌，所以法人预估下半年获利将维持高档。

据了解，长荣今年船队新增三三艘新船、投资新船的手笔更是同业之最，未来船队运力将大增四八％，且配有脱硫塔的船舶比例相当高，到六月为止比例为六五％，未来可望透过这些年轻的新船队优化管理成本。而现在看来第四季营运强劲，外资上修长荣获利，预估今年ＥＰＳ有望赚逾三八元，也同步上修其他货柜二雄的获利预期。

而ＳＣＦＩ运价指数已连十四周上扬，而赫伯罗特先前提出塞港、直到明年农历年前可能都无法缓解，预期运价将持续居高或攀升。就是因为货柜三雄获利太好，并非常态，就像面板股一样，今年预估ＥＰＳ有机会挑战五至六元，现在ＰＥ不到五倍，市场一听大尺寸面板小跌，早就纷纷卖出；相对地，货运三雄若今年ＥＰＳ落在三五至四○元之间，股价落在一五○至二百元间也是很正常。

当初高喊「一张不卖奇迹自来，反向加码绵延不绝」的台骅投控董事长颜益财，如今也改口说私募闭锁期后会找适当价位处理。运价持续涨、股价下跌、大户说逢高会处理…等多空理由都好，客观来说货柜三雄股价除了万海外，都一度回档五成左右，当初是靠当冲拉升股价，如今降温回档，若以量缩至天量五分之一至四分之一之间，例如长荣天量是一○一．六万张，目前量能降至五分之一约二十万张以下，其实应该具有筑底机会（当然降至十分之一约十万张以下更好），量缩不跌就可筑底反弹了。阳明约降至八至十二万张以下。此外就是等待周ＫＤ值交叉低档向上。

至少高获利且占权值股航运三雄反弹，那么台股就有机会反攻。

钢铁汽车电子股补跌 将是买点

再来就是钢铁股，这次全球包括美国的钮可、美国钢铁以及日本新日铁、JFE以及中国的重庆、鞍钢、首钢、宝钢等国际大厂，股价不是创新高就是回到今年高档附近。钢铁受美国基础建设需求推升，北美钢价指数今年已上涨超过八○％，在中国减少出口退税、俄罗斯对于出口增税，美国降低欧洲输美关税来看，国际钢品的确向美国流进，又印度也提出一．五兆美元基础建设，对于建材如ＰＶＣ、钢铁需求只会多不会少。中国股市历经政策上整治大杀戮，补教、科技、白酒等类股无一不大跌，但是钢铁股反向来到高点或创新高。在上证指数今年小跌、深圳小涨下，能有此表现凸显钢铁族群强势。美国也是钮可领先创高，所以说台湾的钢铁股近期补跌，或是好买点。