川湖、力旺 優選中長期

台股示意图。 图／联合报系资料照片

台股近期震荡，法人看好川湖（2059）、力旺（3529）等供应链未来营运表现，权证券商建议，可利用中长天期、券商造市积极、价内外合理等条件的认购权证，参与相关个股走势。

川湖受惠于全球通膨降温与全球景气改善的带动，厨具与伺服器导轨的业绩皆可望回升，且受惠于产能稼动率上升与AI伺服器导轨出货增加，将带动全年毛利率向上提升，预估今年营收101.3亿元，年增75.8%，毛利率66%，营业利益率57.4%，归属母公司净利54.6亿元，年成长102.1%，每股纯益（EPS）成长至57.3元。

展望2025年，在AI伺服器市场维持高速成长的带动下，将让川湖营运持续成长，且稼动率与产品组合转佳将让毛利率进一步提升，市场预估川湖2025年营收121亿元，年成长19.4%，毛利率65.9%，营业利益率58.3%，净利57.2亿元，年增4.6%，EPS成长至60元。

川湖、力旺相关权证

力旺为全球前十大IP公司，今年第3季营运随客户制程升级，以及对记忆体、晶片安全IP的需求更多，使得每片晶圆能收取的权利金额攀升，市场看好下半年权利金将逐季攀升。

力旺今年在特殊制程与先进制程将持续进行布局，包括NeroFuse在HV制程往FinFET发展，以满足OELD DDI的需求。另外，与晶圆代工厂合作开发N2先进制程，市场估第3季营业利益率56.6%，税后纯益4.74亿元、年增17%，EPS为6.3元。