川普2.0 創新研發龍頭企業表現有機會更勝美股主要指數

美国研发龙头长期爆发力远胜大盘、成长股与科技股。(资料来源：Bloomberg，自较晚资料日2007/4/23至2024/9/30，原币计价。)

美国总统大选由共和党候选人川普拿下白宫宝座，并且横扫参众两院的国会多数席次，面对即将到来的川普2.0全面执政所带来的不确定性与联准会降息速度可能放缓，全球股市呈现上冲下洗。投资人该如何配置？哪类型投资主题才是胜率较高标的？

国际外资金融机构对S&P 500指数未来12个月目标价已上看6,500~6,700点，关键理由包含：美国经济温和成长、Fed降息及AI浪潮的持续，并认同川普降低企业税及放宽管制无疑会为美国企业提供额外的助力，美国企业在《财富》全球500强（Fortune Global 500）的入榜企业数成为全球上榜企业最多的国家，前十大的美企包含排名第一、第二的沃尔玛、亚马逊，以及iPhone制造商苹果（Apple）、健康保险及卫生科技巨头联合健康保险（UnitedHealth Group）、巴菲特创办的多元控股公司波克夏•海瑟威（Berkshire Hathaway）、美国最大药房连锁企业CVS健康公司等，足见美利坚企业龙头在各领域独占鳌头的高度实力，尤以独占性高的美国龙头企业，业绩能见度高。

野村投信策略暨行销处资深副总黄宏治分析表示，川普执政风格鲜明且政策变数大，竞选期间所提出的主张究竟是选举语言、以及将来是否落实这些政策都需要密切观察，唯一确定的是「重商主义」立场，过去在川普1.0期间曾实施企业减税、监管放宽等措施，在接下来续任期间这些政策延续机率相当高。此外，川普竞选期间与特斯拉执行长马斯克(Elon Mush)互动紧密，而马斯克又是创新研发龙头企业的代表，马斯克已确定执掌政府效率改革部门，对于美国着重创新研发的企业料将带来有利的政策环境，也有助于创新研发类型企业的营运发展、进而嘉惠股价表现。

野村美国创新研发龙头ETF基金经理人林怡君表示，根据统计，上次川普当选期间股市表现相对亮眼，道琼工业指数、S&P500指数与科技股为主的NASDAQ指数期间分别缴出78.1%、83.4%与146.6%，聚焦各大产业领头羊的「彭博研发龙头指数」更上涨161.0%，更可望受惠川普重商主义的政策立场，在表现上独领风骚。面对即将到来的川普2.0，企业支持等相关政策承诺若兑现，美股有望向上表态，00971所追踪聚焦各产业领头羊的「彭博研发龙头指数」可望更加受惠「川政」占据领先地位，展现更佳的动能。

林怡君指出，彭博研发龙头指数是从美国前1000大市值公司的普通股里，透过关键的「研发费用筛选」，亦即个股研发费用须连续3年均正成长、且研发占销售额比率须在前90%等标准，加上市值/流动性检验，最后透过市值排序与加权，精选出前50大成分股，并以单一个股上限8%、单一产业上限40%保有适度投组分散性。该指数不单押特定产业，从各领域选出的「研发龙头」，有助于在快速变化经济环境中，掌握趋势脉动带来的各个产业商机与美股产业轮动机会，提供具吸引力的投资机会，让投资人免于烦恼挑选个股，便可轻松掌握不同产业的研发龙头商机。

12月18日募集的野村美国创新研发龙头ETF(00971)即是追踪彭博研发龙头指数，拥三大优势「创新」、「研发龙头」与「会进化」是全台首档「会进化」的美股ETF。观察其长期成长潜力，该追踪指数2007年以来迄今总报酬达1086.07%，爆发力十足，年化报酬率高达15.22%，不但胜过美股主要指数如S&P500、NASDAQ、道琼与罗素2000指数约241.39%至769.05%不等，在波动度表现则与大盘或主要指数相当，即只需承担与大盘相当的波动性，便能得到股价成长更具爆发力的机会。