川普首次執政期間科技股表現佳 法人看好明年台股行情

川普将在明年1月20日就任美国总统，近日川普宣布将对关税及半导体产业等议题制定相关政策，使台股持续震荡。但回顾上次川普执政期间，台股却缴出亮眼成绩，尤其是科技股表现最佳。统一投信表示，台股短线受到川普政策不确定性影响而震荡，但股市走势将回归基本面。台股基本面稳健，加上联准会降息循环的资金利多，后市表现可期。

据彭博统计川普首次执政期间，台湾加权指数报酬率达到98.44%，OTC指数也有67.96%。以类股来说，表现最佳的前十大类股，报酬率都在六成以上。其中，科技股作为受到中美贸易战影响最大的产业，当时股价出现剧烈震荡，但因产业成长趋势不变，使半导体及电子零组件类股报酬率高达272.35%及138.67%。而水泥、电器电缆及资讯服务类股，也在景气带动下，报酬率分别达到81.88%、81.28%及80.8%。

统一投信表示，投资人可以利用主动式基金，参与台股牛市行情。统一台湾动力基金投资范围包括电子、传产及金融，类股轮动时，能掌握各产业投资机会。遇到市场变化时，基金经理人也能透过灵活调整投资组合，降低单一产业风险。投资人还可以采分批进场或定期定额，进一步分散投资风险，并逐步累积投资部位。

统一台湾动力基金经理人张哲玮表示，受惠出口表现佳及民间投资动能回升，台湾主计总处上修今明两年经济成长率。辉达财报表现优异、展望偏向乐观，有利台股相关供应链营运。在基本面支撑下，台股有望延续多头走势。AI族群看好伺服器供应链，包括晶圆代工及相关零组件，部分IC设计服务类股也有落后补涨机会，消费性电子族群看好折叠手机供应链。联准会降息也有望带动消费需求缓步回升，使非电族群受惠。

张哲玮表示，AI需求拉升使先进制程产能维持满载，有利相关供应链营运，包含ODM、散热及滑轨。GB200已经步入小量量产，预计明年第一季放量，将为相关族群营收带来正面挹注。而GB300开始导入不同的架构设计，也让部分新供应商重新受到市场关注。近期中国市场在政府补助利多带动下，手机相关需求回升，惟后续仍需关注川普关税政策影响。但折叠机市场仍具备高成长潜力，明年有望持续受惠大厂新产品发表。