川普新关税出手前！内行曝押对「最狂族群」抢赚年底最后一波

即使川普上台，AI趋势狂潮仍将持续延伸。（示意图/达志影像/shutterstock）

美国总统大选最终由川普胜出，联准会则可望如市场预期降息一码，不确定性逐渐退散，股市短期或有波动，然长期仍看好，政策一体两面有受惠也有受害，AI仍是锐不可挡的最重要趋势。

川普再度入主白宫，保护主义恐将再次席卷全球，关税是最美丽的字、国家可以适当透过关税致富，瞄准的目标锁定亚洲、尤其中国，川普曾表示将对所有进入美国进口商品征收十％关税，对中国则祭出六○％甚至更高关税，然而若转嫁到消费者身上，通膨可能再次升温，不过对美国企业税率，可望进一步从二一％降至十五％，富人与个人税也都可望下调。

然而川普参选期间表示，台湾抢走美国晶片生意、要台湾缴交保护费等相对不友善的言论，另外也支持传统能源，曾表明计划撤回巴黎协定、废除降低通膨法案的剩余补贴，与取消电动车强制令等绿色政策。整体来说，相对有利于美国内需股、军工与航太、加密货币、石化与钢铁等传统产业，然站在浪尖上的ＡＩ趋势仍将勇往直前。

年底上涨的机率相对较高

美国供应管理协会公布数据显示，十月ＩＳＭ非制造业指数上升至五六，高于市场预估值与九月前值，亦为二二年七月以来高点，换句话说，美国服务业在十月不仅升温，且是以近两年多来最快速度扩张；日前公告非农就业人数增幅虽远低于预期，不过可能是因为飓风与大规模罢工下的非正常数据，市场一般预期联准会降息一码机率为最高，而以目前经济状况来看，最终整体降息幅度应会低于原先预估。

盘面近期受到美国总统大选因素干扰，加上正值美国与台湾财报季，成交量能相对偏低，扩散与延续力道都稍嫌不足，然而随着不确定性逐渐消弥，盘面可望恢复正常状态，美股有五月卖股、九月买回的俗谚，消费旺季的购物狂潮总能刺激肾上腺素，或多或少发生在股票市场，加上对于来年的期待，年底上涨的机率相对较高。

根据自二○○○年起统计数据显示，美股第四季上涨机率为全年之中最高，且涨幅也是相对较大，而在四年一度的总统大选过后，自一九八○年起数据显示，选举前后短期间内出现震荡机率较高，不过随着市场对于执政方向预期确立，拉长时间至选后一个月，不仅上涨机率较高，且三大指数平均涨幅都超过一个百分点，再拉长至一年后则平均有双位数以上涨幅。

回到台股来看，美国总统大选后拉长时间来看，同样是涨多跌少，以二○○○年后加权指数逐月涨跌幅统计来看，十月至隔年三月都是上涨机率高于下跌机率，且自十一月起的五个月，涨幅都超过一个百分点，其中又以十二月上涨机率接近八成为最佳，平均涨幅达二．六一％也是高居第一，显示除了年底的作帐与作梦行情之外，也有所谓的红包行情。

ＡＩ趋势持续狂奔

ＡＩ趋势狂潮仍将持续延伸，Nvidia从十一月八日起取代Intel，纳入道琼三○档成分股，代表半导体产业正在发生历史性的重大转折，而根据路透社报导，SK集团董事长Chey Tae-won表示，黄仁勋要求记忆体晶片制造商SK Hynix提前六个月出货下一代高频宽记忆体晶片（HBM），即HBM4。要求加快交付速度，凸显Nvidia需求强劲，也显示三星与美光仍在后苦苦追赶。（全文未完）

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《先探投资周刊2325期》