创意飞越目标价 大摩续挺

创意股价在24日创下历史新高价745元，早已涨穿大摩的目标价，25日股价小跌0.67％，收740元。

观察三大法人动向，外资买超580张，投信卖超186张，自营商买超41张，合计买超436张。

针对目前市场对创意明年展望，有三大疑问，摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿分别释疑。

首先，是否有Turkey订单被砍单的状况，詹家鸿指出，根据创意对其前20名客户进行调查，明年将是成长的一年，这主要得助于更好的代工产能支持，第一季度营收可能因季节因素而下滑，但全年仍是成长的一年。

其次，在NRE（委托设计）营收部分，以创意每年研发人员个位数成长来算，他预期，创意NRE年营收还是会年成长，不过，翻倍之说太过积极。

第三是在车用部分，创意一直为汽车高速传输（HPC）做测试晶片，其中，包括中国大陆客户，但是有鉴于汽车产品对安全问题的考量，要进入量产贡献，需要更长的时间，才可望看到成果。

大和资本及麦格理则对创意第四季度营收及明年展望，持正向看法，预估创意第四季营收有望季增二成以上，毛利率也将略高于第三季，创意将是少数在明年有机会实现两位数业绩成长的半导体公司之一。

创意目前对明年Turkey营收展望也相对乐观，其成长动能主要来自于SSD和联网专案计划的推动，这些专案已在今年下半年进入量产，生命周期将超过一年，使其营收及获利有上升空间。

大和资本维持对创意「买进」的投资评等不变，麦格理则将创意目标价从490元，上调至836元，预测创意未来股价表现将「优于大盘」。