春季躁动来了 陆股低接好时机

台新中证消费服务领先指数基金叶宇真表示，2010年至今春季躁动大多数始于春节前，大多数年份春季躁动平均持续时间为36.4个交易日（约两个月），春季躁动结束时间大多在2月底至4月中上旬。陆股当前已经进入经济复苏由预期走向现实的验证期，根据各地人大和政协会议召开的情况来看，后续市场存在对于大力全力提振经济的定价过程，春季行情可望延续。

布局上，春节前是以北向为代表的外资，以消费、价值股为主，市场偏向核心资产投资；春节后是以私募和两融为代表的内资，以数字经济、科技成长股为主，市场偏向产业主题投资。

景顺中国基金经理人Mike Shiao指出，随着大陆迅速重新开放，将对经济成长产生强劲的驱动力，建议可透过陆股基金来掌握长线回升趋势。大陆具有广大国内市场，也是世界第二大经济体，投资机会广泛且多元，加上经济重启的步伐远较预期快，极具投资吸引力，投资人可分批布局来掌握解封后低基期与经济活动回归正常的契机。

展望后市，强劲的需求导致内需激增及消费复苏。Mike Shiao预期，零售、餐饮、旅游、娱乐和电子商务等消费服务将率先复苏，成为大陆重新开放的主要受惠者，并带动今年更广泛的经济成长。

日盛中国战略A股基金研究团队认为，预计陆股后市将震荡走高，盘面焦点首要关注大消费板块为主轴，并同步留意基期较低的消费电子产业，以及有业绩改善题材者。

永丰中国科技50大ETF基金经理人林永祥强调，从最新政策方向观察，大陆政府在去年底中央经济工作会议上，明确宣示今年经济发展重点锁定在扩大内需，官方也积极强化传统制造业的优化升级，以及扩大先进数位制造投资，包括人工智慧、先进通信、生物医药、新能源、新材料等领域，可望为相关产业注入强心针，加快发展步伐。