CoWoS产能将倍增 四档最补

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出，根据大摩所做产业调查，台积电已将CoWoS产能从每月1万片扩产为每月1.2万片，辉达的需求约占此产能的40％～50％。目前看来，台积电2023年的CoWoS产能应足以支持客户的强劲需求，如AI的庞大需求持续延烧，台积电2024年营收确实有进一步上升空间。

凯基投顾进一步预测，台积电CoWoS月产能2024年中达1.6万片，至2024年底将达2万片，主要扩充时程集中在2024年，台湾设备商仍将因此受益。万润为台积电CoWoS点胶机与自动光学检测主要供应商，预估CoWoS月产能扩充1万片，假设供货比重9成，将为万润带来10～11亿元营收，相当2022年总营收的46％，成最大受惠者。

弘塑与辛耘为台积电CoWoS产能湿制程晶圆清洗设备主要供应商。据凯基对2024年底月产能扩张约1万片之预估，湿制程晶圆清洗设备的营收贡献将为5～6亿元，假设弘塑、辛耘供货比重各为5成，以2022年营收为基准，隐含湿制程晶圆清洗设备将额外贡献弘塑与辛耘7％与5％营收。

金控旗下投顾补充，受惠于台积电WoS制程潜在订单溢出，加上AI热潮带动封装需求提升，日月光投控在WoS的市场分额也将随之上升，先进封装营收占比将有所成长。