大摩按讚奏效！股價上演大反攻 世芯6日漲停亮燈

世芯-KY（3661）自今年3月初创高后，股价趋势长期走跌，虽然7月、8月皆一度站上季线，但最后都以失败收场，10月初更一度下探至1,805元，不过近日股价上演大反攻，6日更一口气收复季线大关，涨停亮灯，收在2,410元。台股示意图。本报系资料照

世芯-KY（3661）自今年3月初创高后，股价趋势长期走跌，虽然7月、8月皆一度站上季线，但最后都以失败收场，10月初更一度下探至1,805元，不过近日股价上演大反攻，6日更一口气收复季线大关，涨停亮灯，收在2,410元。

特殊应用IC（ASIC）设计服务厂世芯-KY 1日召开法说会，累计前三季获利为46.1亿元，年增1.09倍，每股纯益为58.43元。第三季营收148.32亿元，季增9.2％、年增94.9％，毛利率为19.5％，年减4.2个百分点，营益率12.7%，较去年同期的13.24%略为衰退，每股纯益为22.46元。

展望本季，世芯估业绩将季减高个位数百分比，其中委托设计（NRE）业绩将上升，量产业绩则下滑。7奈米制程AI晶片的出货估计略减，5奈米制程AI加速器的出货将上升。因为NRE业务动力较强，整体毛利率应会比上季的19.5％提高。

世芯表示，北美IDM客户5奈米制程AI加速器案件将从明年首季开始，虽然客户确实有搁置部分订单需求，但整体贡献营收仍可观，成为公司主要业绩支撑。

另外，承接3奈米制程AI晶片案件已进行中，2025年上半年会设计定案，预计2026年初就会量产。

不过，总经理沈翔霖说，明年营收展望可能是持平到小幅增加，但获利应能保持成长。

针对世芯-KY股价暴冲，法人表示除了9月营收亮丽外，也有和信骅（5274）的比价效应，信骅累计前三季每股纯益43.09元，世芯则达58.43元，股价却比较便宜；同时大摩给予世芯3,800元目标价，带动世芯大涨。