大摩唱多辉达 供需失衡恐延烧数季

摩根士丹利的报告带动辉达14日股价收盘劲扬逾7％，15日早盘股价续涨1.6％，报444.5美元。

摩根士丹利分析师摩尔（Joseph Moore）重申，在预期可从AI受益的企业中，辉达为其投资首选个股，该公司近期股价遭遇逆风带来进场机会。摩尔给予辉达「加码」投资评等，目标价500美元。

摩尔指出，尽管供应限制造成辉达股价拉回，但近日的卖压是非常好的买点，更重要的是，未来3至4季预料表现强劲。

摩尔同时预期，随着企业大举将支出转移至AI领域，「极不寻常的供需失衡可能延续至未来几季」。

辉达预计8月23日美股盘后公布会计年度第二季（5至7月）财报，市场预期营收达110.6亿美元，每股盈余2.08美元。摩尔预期业绩可望优于预期，且该公司可能上修财测。摩尔预估本季（8至10月）营收约在125亿至130亿美元之间。

摩尔表示，辉达5月发布财报时公布的营收预测「创下半导体史上最大单季增幅」。尽管如此，目前被满足的市场需求还不到一半，意味着一旦供应状况好转，数据中心业务可望进一步攀升。

辉达5月预测，年度第二季营收约在107.8亿至112.2亿美元之间，远远优于该公司先前创下的季度营收纪录82.9亿美元。

今年迄今辉达股价累计飙涨将近200％，市值跨越1兆美元大关，目前来到1.01兆美元。反映投资人持续看好大型语言模型偏好使用辉达的绘图晶片。

过去5个交易日辉达股价下挫9％，过去一个月跌幅约达10％，原因除了供给限制外，还有投资人担忧经济状况。不过摩根士丹利分析师仍乐观预测，辉达长期将能受益。