大摩點將12檔科技股

摩根士丹利（大摩）证券最新报告指出，受淡季效应影响，预期明年首季台股科技业营收将季减4%，但2023年同期基期较低，年增率将达15%。选股方面，大摩偏好订单能见度与产业地位领先的12档个股，包括台积电（2330）、世芯-KY、联发科、京元电子、广达、群联等。

谈到台股上市柜公司11月营收实绩，大摩台湾区研究部主管施晓娟认为，大致符合预期。以大摩研究范围内的65档台湾科技厂来说，整体营收月减9%，年增4%，其中，40%优于大摩预期，以IC设计及LED／光学股表现最优，46%低于预期，主要为PC／NB供应链（电源供应）、资料中心硬体供应商（欣兴、南电及智邦）。

至于这65档科技股今年第4季营收，施晓娟估计将季增7%（高于历史平均的5%），年增4%。其中，硬体供应链由于第3季低基期效应，第4季营收将季增8%，旺季效应特别明显；半导体公司则持续受惠库存回补，估计将季增5%（优于历史平均的2%）。

展望明年首季，受淡季影响，施晓娟预估，台湾科技股各次产业营收普遍下滑，这65档科技股届时营收将季减4%，但年增15%。其中，PC／NB及苹概股旺季已过，营收衰退幅度可能较大，估季减10%，但仍优于历史平均的季减16%；半导体及硬体供应链年增率可望为正值。

施晓娟看好的台湾科技股包括：台积电、世芯-KY、联发科、京元电子、宏捷科、爱普*、群联、奇𬭎、广达、纬创、川湖、致茂。其中，联发科、宏捷科、群联的11月营收超越大摩预期；至于权王台积电，11月营收完全符合大摩原先预估，即月减15%、年减7%。

在电子股的次产业中，施晓娟最不看好ABF载板族群，也不看好矽力*-KY、南亚科、世界及旺宏等，主要是因为市场动能转变。其中，世界及旺宏的11月营收不如大摩预期。