大摩：買進智慧機族群的時刻到了 看多五檔台股

摩根士丹利（大摩）。路透

摩根士丹利证券21日举行全球智慧机市场前景网路研讨会，总结相关观点认为，随智慧机回归增长，意味买进智慧机股票的时刻到了。在亚洲苹果供应链中，大摩偏好市占提升及具产品规格升级趋势的业者，台厂中，台积电（2330）、大立光、玉晶光、纬创、台达电等苹概股均获得「优于大盘」评级。

大摩调查美中智慧机升级意向发现，未来一年美国有意换机的比例从去年的27%升至32%，创历史新高；中国大陆有意换机比例从43%升至46%，是2021年来最强，代表2024年智慧机的换机周期将较2023年缩短。

因此，大摩同步上调2024年全球智慧机的预估出货量至11.88亿支，年增幅由原先的2.7%上调至3.9%；2025年也提升至12.41亿支，年增幅由4.3%提升至4.4%。在全球主要市场中，大摩调高对于北美、中国大陆及欧非中东（EMEA）的预估出货量，对于其他市场维持不变。

大摩指出，iPhone第4季整体出货量上修到7,500万支，季增50%，年减3%。不过，iPhone在大陆市占率恐将受到华为回归所影响。大摩调查显示，36%的大陆iPhone用户在未来一年换机时「极可能」续用iPhone，低于前一年的41%，是2018年来最低水准，也是大摩调查以来最低。

因此，即使美国iPhone用户愿意续用的比例不变，但大摩仍下修明年的iPhone预估出货量，减少400万支到2.21亿支，与今年相比为零成长。