大摩：台股科技業明年首季營收將年增15% 看好12檔

摩根士丹利证券发布报告指出，展望2024年第1季，由于淡季效应因素，预计台股科技业营收将季减4%，但因基期因素，年增率将达15%。大摩偏好具有订单能见度及具领先地位的个股，包括台积电（2330）、世芯-KY（3661）、联发科（2454）、京元电子（2449）、宏捷科（8086）、爱普*、群联（8299）、奇𬭎（3017）、广达（2382）、纬创（3231）、川湖（2059）、致茂（2360）等12档个股。

上市柜公司11月营收公布，大摩认为大致符合预期。以大摩研究的65档台股科技公司来说，整体营收月减9%，但年增4%。其中，40%打败大摩的预期，以IC设计及LED/光学股表现最优，主要受惠于回补库存的力道；46%低于预期，主要为个人电脑（PC）/笔电供应链（电源供应）、资料中心硬体供应商（欣兴（3037）、南电（8046）及智邦（2345））。

至于这65档科技股今年第4季的整体营收，大摩估计将季增7%（高于历史平均的5%）、年增4%。其中，硬体供应链由于低基期效应，第4季营收将季增8%，旺季效应特别明显；半导体公司则将持续受惠于补库存的需求，估计将季增5%（优于历史平均的2%）。

由于第1季进入淡季，大摩预估，这65档科技股明年第1季营收将季减4%，但年增15%。PC/NB及苹概股已过了节庆旺季，因此营收衰退幅度可能较大，预估季减10%，但仍优于历史平均的下滑16%。至于半导体及硬体供应链，第1季营收年增率可望为正值。