大摩：亞洲AI股漲幅大、將跟著輝達財報波動 看好六台股

台股示意图。 （联合报系资料照片）

辉达将于28日发布财报及展望，全球瞩目。摩根士丹利证券发布「亚洲科技股」报告指出，亚洲人工智慧（AI）族群今年来股价平均已大涨27%，因此辉达（NVIDIA）的财报可能引发市场波动。大摩目前正面看待辉达财报，并精选六档台股。

大摩在报告中开宗明义点出，科技股已变成一档个股的故事，无论股票是涨是跌，辉达都是中流砥柱。科技股的下一步取决于辉达。就基本情境来看，大摩正面看待辉达财报；在乐观情境下，也就是辉达营收优于预期，大摩看好亚洲AI相关个股股价可能涨3-15%，特别看好中国大陆企业旭创及鸿海（2317）旗下的工业富联；在悲观情境下，这些个股则会下跌5-10%。

在台厂中，大摩最看好台积电（2330）、京元电子（2449）、信骅（5274）、纬创（3231）、鸿海、川湖（2059）等六档个股。在产业方面，大摩看好绘图处理器（GPU）、高频宽记忆体（HBM）、客制化晶片、制造、封装测试及机架滑轨等。

大摩指出，目前的市场共识是辉达今年营收将成长98%，大摩预估仍有上调的空间。不过，目前投资人买进的股价已相当于38倍的12个月前瞻本益比，已符合或略高于十年长期本益比平均值。至于AI淘金热的「铲子」股，平均本益比也来到30倍。对不少公司来说，获利必须赶上。

大摩认为，在台积电的努力之下，辉达第4季应可达成Blackwell生产的部分进度。大摩预估辉达第2季营收280亿美元，第3季则是300亿美元，略低于市场共识。辉达在历经之前的卖压之后，重回大摩的首选名单。