打造台湾特色的亚洲资产管理中心

提到私募基金与REITs，台湾资本市场有巨大潜力，金管会副主委陈彦良坦言，需要政府与市场共同推动，才能真正释放机会。（本报资料照片）

《台湾银行家》第180期 2024年台湾金融生活调查（台湾金融研训院）

为打造具有台湾特色的亚洲资产管理中心，将透过留财、引资并进，但此计划不仅涉及法规松绑，更需要政府、金融业与民间力量的共同努力。台湾如何借势而起？接受本刊专访的金管会副主委陈彦良点出关键，在于政府与民间双轨并进，以技术先行、商品开放为导向，搭建具有未来竞争力的架构。

陈彦良将政府在资产管理市场的角色，比喻为手持槌子的工匠，以监管制法规与监理趋势度为工具敲击每一颗钉子和方向。然而，制度的调整绝不止步于当前的法规松绑，更着眼于如何促进新的商品与商务模式的诞生。

陈彦良举例台湾近期首档台日跨境ETF相互挂牌的推出，表面看似规模有限，但其背后折射出「天时、地利、人和」的巧妙融合。陈彦良以老子《道德经》中「道生一，一生二，二生三，三生万物」来比喻，巨大的变革往往从微小的改变开始。法规架构的优化并非仅是解决当下的痛点，更是为未来的资本流动与商品创新铺路。

相比政府的结构性调整，陈彦良形容民间的反应更像是旷野中的狮子与羚羊，狮子为了生存必须追逐，羚羊为了安全必须奔跑。金融市场如同一个生态圈，资金是能量，商品是食物链中的核心。对民间业者而言，商品的创新与监管的灵活性，将决定未来的资源配置与竞争格局。

陈彦良进一步以私人银行开放为例，通过鼓励国银进入这一领域，不仅扩大了市场参与度，还推动资产管理的多元化。从跨境ETF商品到高端私人银行业务，民间业者在商品设计与商务模式上的探索，或是从另类资产的发展到基础建设的完善，都为资产管理市场注入了新活力。

资产管理不仅是金流，更是经济发展的重要驱动力。新型商品的诞生需要监管架构的支持，而基础建设则是承载这些商品与资本流动的关键环节。如另类资产投资的兴起，不仅为公共建设筹措资金，也为保险资金提供了新的流入渠道。在此过程中，政府的制度设计与民间的商品创新共同作用，形成一个可持续的资本循环体系。（四之一；摘自第180期《台湾银行家》）