DeFi爆红1／区块链智能合约新玩法　流动性挖矿正夯

区块链中的加密货币近期有新玩法「流动性挖矿」。（美联社）

近月以来，加密货币圈的话题都围绕着DeFi，但实际上DeFi自2019年起就有许多区块链团队投入，一直到2020年才逐渐有投资人注意到，而DeFi中的巨头之一「Compound」在短短3个月所管理的资金从9000万美元暴涨至9亿美元，将资金投入Compound的投资人也平均获利将近50%。

DeFi的全名为DecentralizedFinance从字面上的意思来说就是去中心化金融，而目前传统金融都各自由银行主导、政府监管，银行所提供的服务就是存款、取款、汇款转帐、借贷等服务，银行从中收取手续费借以获利。

而目前存款、取款、转帐等服务，加密货币都已经有相对应的作法，「DeFi」就是将加密货币实现借贷这项服务；传统金融的借贷服务会要求借贷人提供动产、不动产、信用额度作为抵押，在加密币中并没有动产、不动产、信用额度的概念，因此就以加密货币作为抵押及借贷的。

目前DeFi里有超过20个资金池，像是Compound、Uniswap、MakerDAO等知名的资金池，投资人可以拿虚拟货币投入资金池，借以赚取利息，不过投入的资金价值并非原本的数字；举例来说，假设投资人今天准备1000元投入资金池，但只能换取该资金池8折甚至更低的特定加密货币，并获准从中借到8折的特定加密货币。

不过这些资金池为了确保特定加密货币的价值，在借钱的时候，资金池会给予借贷人额外的「流动性奖励」，这样的行为就叫做「流动性挖矿」，像是原本资金池规定只能拿到8折的特定加密货币，借贷的时候就可以拿到比8折更多的特定加密货币，在还款时必须还回8折的特定加密货币加上当时借款的利息。

目前许多投资人会将手上的资金在DeFi中超过20个资金池中流动，由于每笔资金的流动都会让资金池的特定加密货币贬值或升值，同时也会带动借款利率的变化，只要有更多的加密货币投入相对地也会带动资金池的特定加密货币升值，反之则贬值。

假设今天有大笔资金从资金池A流动到资金池Z，就会带动资金池A-Z的特定加密货币升值，从资金池Z回到资金池A以后，投资人也会有相当丰厚的收益；像是知名的中心化借贷平台NEXO，在6月时就投入DeFi约6000万美元的加密货币，最后的收益达到55%。

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